CTCP Nước – Môi trường Bình Dương: Dòng tiền có sự cải thiện hỗ trợ cho đà tăng
Tri Dinh | 11/10/2021 07:21
Nhịp sống bình thường mới
Ba mảng hoạt động chính: sản xuất nước, vệ sinh môi trường và thu gom xử lý nước thải. BWE (HM:BWE) nằm trong top 3 doanh nghiệp cung cấp nước sạch lớn nhất cả nước với tổng công suất đến cuối tháng 9/2021 ở mức 760.000 m3/ngày.
9 tháng đầu năm 2021, tổng doanh thu BWE đạt 2.464 tỷ đồng (chưa ghi nhận 140 tỷ đồng từ lĩnh vực rác thải và nước thải do vốn ngân sách chưa giải ngân kịp), giảm 2% cùng kỳ. Lãi ròng đạt 493 tỷ đồng, tăng 27%YoY. Nguyên nhân đến từ: 1) sản lượng tăng 5,8% cùng kỳ; 2) tỷ lệ thất thóat nước được cải thiện từ mức 5,45% xuống còn 5,04%; 3) giá bán nước tháng 8-9 bị ảnh hưởng do giảm giá mùa dịch.
Hoạt động BWE thời gian tới dự kiến sẽ hoạt động dần trở lại bình thường khi hầu hết nhân viên công ty đã tiêm được 2 mũi vaccine. Trong tương lai gần, BWE sẽ tăng cường nâng cao công suất ở các nhà máy hiện tại như Nhà máy nước Tân Hiệp thêm 100.000 m3/ngày. Ngoài ra, nhà máy xử lý nước thải Thủ Dầu Một giai đoạn 2 sắp đưa vào hoạt động nâng công suất xử lý lên 35.000m3/ngày. Điều này là nhân tố đảm bảo sức tăng trưởng ổn định trong những năm tới.
Tải ứng dụng
Năm 2021, dự báo tổng doanh thu và lãi ròng đạt lần lượt 3.159 tỷ và 725 tỷ đồng, lần lượt tăng 4,4% và 35,5% so với cùng kỳ nhờ: 1) biên lợi nhuận gộp đạt 42,5%, cải thiện so với mức 40,9% cùng kỳ; 2) chúng tôi cho rằng phần doanh thu rác thải và nước thải sẽ được ghi nhận trở lại vào cuối năm; 3) doanh thu tài chính đạt 59 tỷ đồng, tăng 59% cùng kỳ.
EPS forward 2021 ước đạt 3.800 đ/cp, tương ứng P/E forward 2021 ở mức 11,2 lần. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho BWE: 1) hoạt động kinh doanh thiết yếu có phần khá ổn định, ít bị ảnh hưởng mạnh trong mùa dịch; 2) ktriển vọng phục hồi tăng trưởng mạnh từ năm 2022 trở đi; 3) ngành nước, xử lý rác thải và chất thải là những ngành có sức tăng trưởng cao so với tăng trưởng GDP.
GÓC NHÌN KỸ THUẬT
- BWE vừa bứt phá qua vùng giá 42.000 đ/cp để xác lập xu hướng tăng mới trong ngắn hạn. Dòng tiền cũng có sự cải thiện hỗ trợ cho đà tăng hiện tại.
- Ngưỡng cản gần nhất của BWE đang là 45.000 đ/cp mà nếu vượt qua thì ngưỡng kháng cự tiếp theo sẽ là 50.000 đ/cp.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.