Lĩnh vực Hàng tiêu dùng: Triển vọng với 2 doanh nghiệp Unilever và Reckitt
Investing.com | 11/09/2020 07:52
Một vài phiên giao dịch gần đây đã chứng kiến sự biến động gia tăng, cùng với việc bán tháo nhanh chóng trên các thị trường rộng lớn hơn, nhưng đặc biệt là ở những cổ phiếu được định giá cao.
Vào những thời điểm như thế này, những người tham gia thị trường đang tìm kiếm sự ổn định cũng như thu nhập thụ động có xu hướng xem xét các cổ phiếu chủ lực của nhóm ngành tiêu dùng. Do đó, hôm nay chúng ta sẽ xem xét về Unilever (LON: ULVR) (NYSE: UL) và Reckitt Benckiser (LON: RB) (OTC: RBGLY) – hai gã khổng lồ hàng tiêu dùng toàn cầu.
Tại sao nên đầu tư vào các công ty kinh doanh lĩnh chủ lực mặt hàng tiêu dùng?
Bất kể tình trạng của nền kinh tế, tất cả chúng ta đều dựa vào các mặt hàng cơ bản. Đó là lý do mà doanh nghiệp kinh doanh chủ lực ngành tiêu dùng đi vào hoạt động. Điều này được xem là không theo chu kỳ, bởi vì nhu cầu luôn tồn tại quanh năm. Do đó, doanh thu và dòng tiền có xu hướng ổn định. Các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm biết rằng họ có thể tin tưởng vào những doanh nghiệp này trong một thời gian dài. Thêm vào sự hấp dẫn của họ, hầu hết đều trả cổ tức.
Các nhà đầu tư có trụ sở tại Hoa Kỳ thường chú ý đến S&P 500 Consumer Staples vì nó đánh giá sức mạnh của ngành. Các phân ngành bao gồm sản phẩm gia dụng, đồ uống, thực phẩm và sản phẩm vệ sinh cá nhân. Trong đợt điều chỉnh của thị trường vào năm 2018, mặt hàng thiết yếu tiêu dùng là lĩnh vực hoạt động kém thứ hai, chỉ sau năng lượng. Tuy nhiên, năm 2020 có những động lực khác nhau thúc đẩy ngành.
Khi chúng tôi xem xét nhu cầu gia tăng đối với các nhu cầu thiết yếu của công dân toàn cầu, chẳng hạn như trong những ngày đầu của đại dịch Covid-19, việc mua thêm cổ phiếu của các công ty chủ lực tiêu dùng có thể làm giảm sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư.
Tải ứng dụng
Ngành hàng tiêu dùng chủ lực có nhiều công ty chất lượng cao có thương hiệu nổi tiếng và các nguyên tắc cơ bản vững chắc. Và chúng tôi coi Unilever và Reckitt Benckiser là hai trong số những công ty tốt nhất trong cùng lĩnh vực.
Unilever
Vào cuối tháng 7, gã khổng lồ ngành hàng tiêu dùng nhanh đã công bố kết quả nửa đầu năm. Doanh số cơ bản (có thể so sánh với doanh số bán tự nhiên ở các công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ) giảm 0,1% trong giai đoạn sáu tháng kết thúc vào tháng Sáu. Các nhà phân tích đã dự đoán con số sẽ tồi tệ hơn nhiều.
Thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu tăng 6,4%, bao gồm tác động tiêu cực 3,7% từ biến động tiền tệ. Các nhà đầu tư hoan nghênh các chỉ số giao dịch, bao gồm hiệu suất ở Bắc Mỹ cũng như mức độ dòng tiền tự do và tính thanh khoản.
Giám đốc điều hành Unilever (HN: CEO) Alan Jope cho biết:
“Trọng tâm của chúng tôi trong nửa cuối của năm 2020 sẽ tiếp tục là tăng trưởng cạnh tranh dẫn đầu về khối lượng, lợi nhuận tuyệt đối và phân phối tiền mặt, vì đây là cách tốt nhất để tối đa hóa giá trị của cổ đông”.
Unilever hoạt động trong ba phân khúc – Chăm sóc cá nhân (phân khúc quan trọng nhất theo doanh thu), Chăm sóc gia đình, Thực phẩm và giải khát. Do thói quen tiêu dùng thay đổi và nhiều đợt khóa khác nhau trong đại dịch, hiệu suất trên các danh mục khác nhau.
Vào một ngày nhất định, các hộ gia đình trên toàn thế giới sử dụng nhiều thương hiệu của Unilever, bao gồm Lipton, Knorr, Colman’s, Marmite, Magnum, Ben & Jerry’s, Cif, Dove, Persil, Rexona, Surf và Vaseline.
Trong nửa đầu năm 2020, các mặt hàng thực phẩm và đồ uống, bao gồm cả kem và trà, được hưởng lợi. Các sản phẩm vệ sinh cũng vậy. Tuy nhiên, doanh thu tại các rạp chiếu phim và nhà hàng đã giảm xuống một cách nhanh chóng.
Tính đến thời điểm hiện tại, cổ phiếu đã tăng khoảng 9%. Mức tăng này không bao gồm tỷ suất cổ tức cao hơn 3%. Cổ phiếu Unilever đóng cửa ngày hôm qua ở mức 4.784 USD ở London và 61,09 USD ở New York. Các chỉ báo P/E và P/S dự phóng lần lượt là 20,41 và 2,66.
Chúng tôi tin rằng cổ phiếu sẽ cung cấp biên độ an toàn tốt hơn trong trường hợp giá giảm 5% - 7%.
Reckitt Benckiser
Reckitt Benckiser cũng đã công bố kết quả nửa năm và quý II của năm 2020 vào cuối tháng 7. Doanh thu tăng 11,9%. Biên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh là 24,5%. Nhìn chung, các nhà phân tích rất ấn tượng với các số liệu.
Giám đốc điều hành Laxman Narasimhan nhấn mạnh:
“Chúng tôi có danh mục các nhãn hiệu chất khử trùng bề mặt lớn nhất, bao gồm Dettol, Lysol và Sagrotan .... Nhìn chung, sự dẫn đầu của chúng tôi trong lĩnh vực thương mại điện tử đã giúp mang lại mức tăng trưởng doanh số rất mạnh trên 60%, với doanh số thương mại điện tử hiện ước tính chiếm 12% doanh thu thuần của nhóm ngành tiên phong”.
Công ty báo cáo doanh thu ở hai mảng: vệ sinh (khoảng 40% doanh thu) và y tế. Một số thương hiệu nổi tiếng bao gồm chất khử trùng Dettol (doanh thu tăng hơn 60%), cũng như Lysol, Mucinex, Nurofen và VMS. Các sản phẩm vệ sinh đã cho mức tăng trưởng mạnh mẽ hai con số ở hầu hết các khu vực, bao gồm cả Bắc Mỹ.
Công ty thường tăng chi tiêu cho các sản phẩm sức khỏe vào mùa thu và mùa đông, điều này có thể có lợi cho kết quả trong nửa cuối năm.
Cho đến nay trong năm, cổ phiếu tăng khoảng 20%, về mặt kỹ thuật, đưa họ vào lãnh thổ thị trường tăng giá. Cổ phiếu công ty đóng cửa ngày hôm qua ở mức $7,564 tại London và $19,34 tại New York. Giá cổ phiếu hiện tại hỗ trợ tỷ suất cổ tức hơn 2% một chút. Chỉ báo P/E và P/S dự phóng lần lượt là 24,81 và 3,95.
Giống như cổ phiếu Unilever, chúng tôi sẽ cảm thấy thoải mái hơn khi đầu tư vào Reckitt Benckiser về lâu dài nếu giá giảm khoảng 5%.
Kết luận
Tháng 9 đang tiếp tục với một ghi chú khó tin. Nền kinh tế bất chấp cả đại dịch tiềm ẩn những rủi ro có thể ảnh hưởng tiêu cực đến các chỉ số rộng hơn trong nửa cuối năm.
Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng vẫn còn nhiều công ty lớn mạnh có thể phù hợp với nhiều danh mục đầu tư trên toàn thế giới. Ngay cả khi sự suy giảm kinh tế tiếp tục kéo dài hơn dự đoán ban đầu, việc mua cổ phiếu tại các mức giảm của Unilever và Reckitt Benckiser có thể mang lại mức độ đa dạng hóa cho danh mục đầu tư.
Ban quản lý của họ chủ động trong việc định hình lại danh mục đầu tư để phục vụ tốt hơn xu hướng tiêu dùng đang thay đổi trong môi trường hiện tại. Cuối cùng, cả hai công ty đều đang đạt được những bước tiến ấn tượng tại các nền kinh tế đang phát triển nhanh, bao gồm cả các thị trường mới nổi. Do đó, đầu tư vào một trong hai sẽ cung cấp khả năng tiếp xúc toàn cầu cho các danh mục đầu tư dài hạn.
Ba công ty tiêu dùng khác có trụ sở tại Hoa Kỳ có thể thích hợp tương tự là Colgate-Palmolive (NYSE: CL), Clorox (NYSE: CLX) và Procter & Gamble (NYSE: PG).
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.