Công ty Cổ phần Tập đoàn Lộc Trời (LTG)
Tri Dinh | 11/02/2022 06:05
Phụng sự nông nghiệp Việt
- Hoạt động chính trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật (chiếm 49% doanh thu 2021), sản xuất, thương mại lương thực và gạo (chiếm 39%), bên cạnh là các mảng: hạt giống cây trồng, bao bì, xây dựng & khác. Trong đó, LTG (HN:LTG) là doanh nghiệp dẫn đầu mảng thuốc bảo vệ thực vật tại Việt Nam.
- Năm 2021, doanh thu thuần và lãi ròng sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 10.224 tỷ và 421 tỷ đồng, lần lượt tăng 36,2% và 15,1% so với cùng kỳ nhờ: 1) mảng thuốc bảo vệ thực vật tăng 13%, đạt 5.121 tỷ đồng doanh thu; 2) lương thực và gạo tăng đến 92%, đạt 4.076 tỷ đồng; 3) biên lợi nhuận gộp ở mức 19,2%, giảm mạnh so với mức 22,1% cùng kỳ do khó khăn trong quý 2 và 3 do ảnh hưởng mùa dịch.
- Năm 2021, hoạt động xuất khẩu gạo của LTG được đẩy mạnh khi LTG đã xuất hơn 80.000 tấn gạo đến nhiều quốc gia Châu Âu, Châu Úc, Châu Á, Trung Đông và Châu Phi, tăng gấp 4 lần so với năm 2020. Hoạt động xuất khẩu gạo của LTG kỳ vọng tiếp tục được đẩy mạnh trong những năm sắp tới khi LTG đã mở rộng hiệu quả thị trường.
- LTG vừa công bố đơn hàng 2 triệu tấn lúa và gói tài trợ vốn 12.000 tỷ đồng từ nhiều ngân hàng cho thấy tiềm năng bứt phá trong thời gian tới. Chúng tôi kỳ vọng đây sẽ là mảng lương thực và gạo sẽ tạo tốc độ tăng trưởng doanh thu cao trong tương lai của LTG.
- Năm 2022, chúng tôi dự báo doanh thu thuần và lãi ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ LTG đạt 11.560 tỷ và 675 tỷ đồng, tăng 13,1% và 60,1% cùng kỳ: 1) biên lợi nhuận gộp cải thiện lên mức 20,2% sau giai đoạn 2021 khó khăn do dịch Covid; 2) mảng xuất khẩu gạo đạt 5.075 tỷ đồng, tăng 24,5% cùng kỳ; 3) mảng thuốc bảo vệ thực vật và hạt giống cây trồng lần lượt tăng trưởng 4,9% và 9%.
- EPS forward 2022 ước đạt 8.370 đ/cp, tương ứng P/E forward 2021 ở mức 4,2 lần, quanh vùng thấp nhất kể từ khi chào sàn năm 2017. Chúng tôi đánh giá TÍCH CỰC dành cho LTG nhờ: 1) kỳ vọng 2022 sẽ bứt phá ở hoạt động lương thực và gạo, đặc biệt ở mảng xuất khẩu; 2) tiềm lực tài chính mạnh mẽ với sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các tổ chức và sự chuyên tâm của ban lãnh đạo.
Tải ứng dụng
GÓC NHÌN KỸ THUẬT
- LTG đã có nhịp giảm khá mạnh, trước khi có nhịp phục hồi tại vùng giá quanh 30.000 – 31.000 đ/cp.
- Xu hướng ngắn hạn đã chuyển sang tăng điểm với 2 ngưỡng cản gần nhất quanh 37.500 và 40.000 đ/cp. Dòng tiền đang có sự cải thiện trong những phiên gần đây, ủng hộ xu hướng tăng ngắn hạn.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.