Thị trường hàng hóa tuần tới: Trump và ngành dầu mỏ (phần 2)
Investing.com | 06/04/2020 12:36
Thị Trường Hàng Hóa Tuần Tới là chuyên mục của Investing.com đánh giá triển vọng giá dầu và vàng trong tuần giao dịch sắp tới. Trong phần đầu tiên, chúng tôi sẽ nhận xét về nỗ lực của chính quyền Trump nhằm cứu vãn ngành công nghiệp dầu mỏ của Mỹ trong bối cảnh nhu cầu dầu thô giảm do ảnh hưởng của dịch bệnh COVID-19 và cuộc chiến giá dầu giữa Ả Rập Xê Út và Nga. Đọc phần 1 tại đây: https://vn.investing.com/news/commodities-news/commodities-week-ahead-trump--the-oil-market--part-1-1912333
Trong phần 2, chúng tôi sẽ nhận xét về nền kinh tế cũng như những điều kiện cần thiết để ngành dầu mỏ có thể hoạt động bình thường trở lại:
Các nhà đầu tư nên suy nghĩ lại nếu tin rằng giá dầu sẽ lên tới 40 đô la trong tuần này chỉ vì Donald Trump có thể khiến Ả Rập Xê Út và Nga cắt giảm hàng triệu thùng sản xuất chỉ bằng cách yêu cầu hoặc đe dọa họ để cứu dầu thô đá phiến của Mỹ. Trump đã liên tục thay đổi lập trường của mình, từ “tôi không suy nghĩ gì” về việc cắt giảm sản lượng vào thứ Sáu, đến “tôi sẽ làm bất cứ điều gì” để cứu lấy ngành công nghiệp dầu mỏ vào thứ Bảy, rồi lại quay về ý kiến “giá dầu nên giữ ở mức này” vào Chủ Nhật. Tổng thống Mỹ dường như không nhận thức được mình nên làm gì, như cái cách ông đe dọa đánh thuế dầu thô của Ả Rập Xê Út và Nga vậy.
Tải ứng dụng
Giá dầu thô WTI tăng kỷ lục 32% vào tuần trước và giá dầu Brent tăng 37% trên các sau dòng tweet của Trump. Tuy nhiên, cả hai đều giảm vào phiên giao dịch ở một quốc gia châu Á vào thứ Hai. Giá thô tiếp tụx giảm xuống mức thấp hơn vào cuối phiên giao dịch tại Singapore, theo chuyển động của {{8873 | chỉ số Dow Jones}.
Giá dầu theo tuần
Trump một lần nữa nhận xét rằng mối nguy hiểm từ dại dịch COVID-19 đang giảm dần ở Mỹ; tuy nhiên, chuyên gia y tế, Anthony Fauci, cho biết vẫn còn quá sớm để kết luận điều đó.
Chúng tôi dự đoán rằng, các nhà sản xuất dầu ở Mỹ sẽ tiếp tục gặp khó khăn trong ít nhất 20 tuần. Giá dầu giữ ở mức 20 đô có thể khiến nền kinh tế mất 20 tháng để có thể trở lại mức ban đầu.
Hàng hóa là thước đo của nền kinh tế
Hơn bất kỳ loại tài sản nào khác, hàng hóa chính là thước đo sức khỏe của một nền kinh tế vì hàng hóa là mặt hàng chủ lực của cuộc sống hàng ngày. Ví dụ với dầu, khi nền kinh tế tăng trưởng, nhu cầu sử dụng dầu cũng tăng. Còn như hiện nay, với hơn 90% nền kinh tế thế giới chững lại, các cơ quan chức năng cố gắng hạn chế tiếp xúc và di chuyển giữa con người để ngăn chặn sự lây lan của virus, thì thị trường dầu cũng lâm vào khủng hoảng.
Ngành hàng không toàn cầu bị hoãn mọi chuyến bay trừ các chuyến bay y tế và khẩn cấp. Dự kiến nhu cầu nhiên liệu máy bay sẽ giảm 21% trong năm nay. Nhu cầu sử dụng xăng dầu cũng giảm đáng kể do người dân hạn chế đi lại. Lượng dự trữ xăng dầu tại Mỹ đã tăng 7,5 triệu thùng, so với dự báo tăng khoảng 1,95 triệu thùng. Con số này được dự đoán sẽ tiếp tục tăng. Theo ước tính của Moody, doanh số xe toàn cầu có thể giảm 2,5%, nhu cầu nhiên liệu đường bộ toàn cầu sẽ giảm 5,5%, tương đương 2,6 triệu thùng/ngày, theo ước tính của công ty Rystad Energy ước tính. Ngành tàu du lịch phải đối mặt nguy cơ phá sản nếu không có sự cứu trợ của chính phủ.
Những thành phố của Mỹ được mệnh danh không bao giờ ngủ, như New York và Vegas, giờ hầu như đã bị phong tỏa. Các địa điểm du lịch hoạt động quanh năm như Disneyland (NYSE: DIS) cũng đóng cửa. Không chỉ các nhà bán lẻ lớn như Macy (NYSE: M), Apple (NASDAQ: AAPL) và Best Buy (NYSE: BBY), ngay cả những cửa hàng nhỏ lẻ của người dân cũng có thể sẽ sớm ngừng hoạt động.
Mặc dù vẫn có những công ty vận tải phát triển mạnh mẽ trong thời gian gần đây, như các công ty thương mại điện tử và chuyển phát nhanh Amazon (NASDAQ: AMZN), United Parcel Service (NYSE: UPS) và FedEx (NYSE: FDX).
Tồn kho xăng cho xe tải tại Mỹ bất ngờ giảm 2,2 triệu thùng trong tuần tính đến ngày 27/3, so với dự đoán sẽ khoảng 1,03 triệu thùng. Sản xuất nhiên liệu xăng cho xe tải cũng tăng 5 triệu thùng. Theo cách hiểu đơn giản nhất, điều đó đã nhấn mạnh đến bước nhảy vọt trong. Nhu cầu nhiên liệu cho xe tải nhảy vọt do các công ty nói trên phải đáp ứng số lượng đơn đặt hàng tăng đột biến.
Tuy nhiên, sự phát triển này vẫn rất nhỏ so với thiệt hại của toàn ngành nói chung.
Quỹ đầu tư vào ngành dầu khí cũng gặp khó khăn
Chủ tịch quỹ đầu tư Tyche Capital - Zahir cho rằng một số lượng lớn các quỹ đầu tư vào ngành năng lượng sẽ phải đóng cửa do gặp khó khăn trong việc huy động vốn. Ông cho rằng nhà đầu tư nên giao dịch dựa trên hợp đồng tương lai với giá dầu, do giá hợp đồng tương lai hiện tại cao hơn rất nhiều so với giá của dầu giao ngay.
Biểu đồ chỉ số biến động dầu thô CBOE
Chỉ số biến động dầu thô CBOE tăng mạnh kể từ ngày 6/3.
Giá hợp đồng tương lai dầu giao tháng 6 thấp hơn 1.5 đô la/thùng so với giá tháng 7. Cách biệt trong giá cho thấy rằng các nhà đầu tư đều đang tập trung mua dầu với giá tương lai hơn là với giá thấp như hiện tại.
Vào thứ 6, khi Trump đưa ra dòng tweet về can thiệp giá dầu, Zahir đã giao dịch thành công với vị thế short ở giá 21 đô la/thùng, tăng 4.71 đô la chỉ trong một ngày.
Bức tranh chi tiết về triển vọng dầu thô
Energy Intelligence cho biết các nhà sản xuất dầu lớn đang chuẩn bị cho một thời gian ngừng hoạt động dài sắp tới để có thể cắt giảm sản lượng một cách nhanh nhất. Về lâu dài nguồn cung dầu sẽ giảm vì Ả Rập Xê Út và Nga sẽ sớm phải cắt giảm do khả năng dự trữ dầu của thế giới sẽ sớm cạn kiệt. Giám đốc điều hành Cơ quan Năng lượng Quốc tế Fatih Birol cho rằng với nguồn cung hiện tại, khả năng dự trữ dầu có thể bị cạn kiệt chỉ sau 10 - 15 ngày.
Nhu cầu được dự kiến rộng rãi sẽ đạt mức thấp từ tháng 4 đến tháng 6 và dự kiến nhu cầu sẽ giảm khoảng 20 triệu thùng/ngày - khoảng 20% nhu cầu toàn cầu. Nhu cầu giảm cộng với với quá tải lượng dự trữ dầu sẽ khiến giá dầu giảm trong tuần tới.
Nhưng điều này có thể đến hơi muộn cho những nhà sản xuất đá phiến ở Mỹ. Những doanh nghiệp này sẽ phải cắt giảm hơn 30% sản lượng nếu không muốn phá sản trong năm nay. Tình trạng dư cung đẩy giá dầu xuống mức cực kỳ thấp, khiến cho các nhà sản xuất dầu với chi phí cao như công ty sản xuất dầu đá phiến của Mỹ (35 đô la trở lên/thùng) sẽ phải sớm đóng cửa. Ả Rập Xê Út với chi phí thấp tới 3 đô la/thùng sẽ có khả năng trụ lại sau cùng.
Công ty Rystad Energy ước tính các công ty đã cắt giảm khoảng 100 tỷ đô la trong năm nay. Nếu tiếp tục, chi phí cắt giảm sẽ đạt mức thấp nhất trong 13 năm là 450 tỷ đô la.
Trong quá khứ, ngành dầu mỏ cũng trải qua nhiều thiệt hại sau vụ sụp đổ giá dầu năm 2014, nhưng các công ty vẫn có khả năng vực dậy mạnh mẽ, cải thiện hiệu suất tài chính, tăng lợi nhuận, khiến giá dầu tăng lên tận mức 50 - 60 đô la.
Vắc xin và thời gian
Các công ty sản xuất dầu đang làm hết những gì có thể trong tình trạng hiện nay. Tuy nhiên, họ vẫn không thể tránh được khỏi viễn cảnh nặng nề, đối mặt với nguy cơ phát sản và suy giảm sản xuất
Mặc dù các công ty đã đưa ra chiến lược kiểm soát dầu hiệu quả trong thời điểm hiện tai, nhưng những biện pháp đó cũng sẽ không giúp ngành dầu mỏ có thể trở lại được như trước đây, nếu người tiêu dùng chưa cảm thấy bớt sợ hãi. Và điều duy nhất có thể đáp ứng được điều đó bây giờ chỉ là vắc xin cho COVID-19, tuy nhiên quá trình chế tạo vắc xin có thể mất tới 18 tháng.
Đọc phần 1 tại đây: https://vn.investing.com/news/commodities-news/commodities-week-ahead-trump--the-oil-market--part-1-1912333
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.