Cổ phiếu Trung Quốc: Có nên đưa vào danh mục đầu tư dài hạn?
Francesco Casarella | 21/09/2022 10:49
- Việc mở cửa thị trường Trung Quốc thu hút dòng vốn lớn hơn từ các nhà đầu tư nước ngoài
- Trung Quốc hiện chiếm 19% GDP toàn cầu, nhưng chỉ chiếm 13% vốn cổ phần
- Từ quan điểm kinh tế chặt chẽ, thêm cổ phiếu Trung Quốc vào danh mục đầu tư của bạn là một phần quan trọng của chiến lược đa dạng hóa dài hạn
- iShares MSCI China ETF (NASDAQ: MCHI), cung cấp khả năng tiếp xúc với phần niêm yết trong nước của thị trường chứng khoán Trung Quốc bằng nội tệ.
- iShares China Large-Cap ETF (NYSE: FXI), theo dõi hiệu suất của 50 cổ phiếu lớn nhất của Trung Quốc giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông.
- Xtrackers MSCI China UCITS ETF (LON: XCX6), theo dõi các công ty lớn và trung bình của Trung Quốc trên nhiều loại danh sách khác nhau.
Có một số lý do tại sao bạn nên xem xét thêm cổ phiếu Trung Quốc vào danh mục đầu tư dài hạn của mình. Tất nhiên - và hãy làm rõ điều đó ngay lập tức - với tỷ trọng phù hợp. Thị trường chứng khoán toàn cầu và Hoa Kỳ vẫn sẽ chiếm tỷ trọng đáng kể nhất trong danh mục đầu tư của bạn.
Sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2015 ở gần 5500 điểm, chỉ số Shanghai Composite Index đã đi ngang trong một kênh, dao động từ 2670 đến 3660 (xem hình ảnh bên dưới).
Sự "đi ngang" kéo dài này chắc chắn sẽ bị phá vỡ vì một số lý do. Đầu tiên và quan trọng nhất, với việc thị trường Trung Quốc mở cửa cho các nhà đầu tư nước ngoài, dự kiến sẽ có những dòng vốn mới từ nay đến vài năm tới.
Thứ hai, rất có thể Trung Quốc sẽ vượt Mỹ trở thành quốc gia có GDP lớn nhất thế giới trong những năm tới, và chúng ta phải tính đến điều đó. So sánh GDP và vốn hóa thị trường, chúng tôi lưu ý rằng Trung Quốc chiếm 19% GDP của thế giới nhưng chỉ chiếm 13% vốn cổ phần. Vì vậy, việc điều chỉnh hai giá trị (có nhiều khả năng điều chỉnh vốn hóa tăng lên) sẽ dẫn đến tăng trưởng 50% giá trị vốn chủ sở hữu của Trung Quốc.
Tải ứng dụng
Nguồn: Eaton Vance
Nhưng chúng ta cũng hãy nói về quá trình chuyển đổi năng lượng và nguyên liệu thô. Quốc gia nào (gần như) thống trị tuyệt đối các nguyên tố đất hiếm, một phần thiết yếu của nhiều thiết bị công nghệ cao và các ứng dụng công nghiệp khác? Trung Quốc chiếm 60% (xem bên dưới).
Nguồn: Financial Times
Và nó không kết thúc ở đó; Đối với các kim loại khác, vốn là cơ bản trong các ngành công nghiệp khác nhau, Trung Quốc xử lý các công đoạn chế biến cuối cùng cho hầu hết các kim loại đó. Tóm lại, vì ngày nay có quá nhiều quan điểm về vấn đề năng lượng, chúng ta cần hiểu ai là người có vị thế thống trị trong vấn đề này.
Và cuối cùng, sự phụ thuộc của Hoa Kỳ. Không chỉ gần đây Trung Quốc đang giải quyết nợ của Mỹ, khi một khối kinh tế và chính trị mới giữa Nga và Ấn Độ hiện đang rõ ràng, nhưng nếu chúng ta nhìn vào danh sách các quốc gia ít nhạy cảm nhất với việc tăng lãi suất của Mỹ, ở đây chúng ta thấy Trung Quốc nằm trong số những quốc gia có vị thế tốt nhất.
Nguồn: Pictet Asset Management
Vì vậy, ngoài các cuộc thảo luận chính trị, từ quan điểm kinh tế nghiêm ngặt, tôi tin rằng Trung Quốc nên cân nhắc từ 5 đến 15% trong danh mục đầu tư dài hạn của nhà đầu tư, tùy thuộc vào sở thích cá nhân của bạn – tốt nhất là ở tỷ giá hối đoái mở để đa dạng hóa tiền tệ.
Đây là ba trong số các ETF yêu thích của tôi để tham gia vào thị trường Trung Quốc.
Tiết lộ: Francesco Casarella có sở hữu Xtrackers MSCI UCITS ETF Trung Quốc.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.