Cổ phiếu Seagate Technology có xu hướng giảm nhẹ khi các giải pháp lưu trữ mất đi nhu cầu
Geoff Considine, Ph.D | 20/04/2022 13:32
- Seagate Technology giảm giá 28% khi đóng cửa mức cao nhất trong 12 tháng
- Triển vọng đồng thuận của Phố Wall là lạc quan, nhưng có sự chênh lệch đáng kể trong các mục tiêu giá
- Triển vọng thị trường có xu hướng giảm nhẹ vào đầu năm 2023
- STX báo cáo kết quả quý 3 năm tài chính 2022 vào ngày 27 tháng 4
Seagate Technology (NASDAQ: STX), công ty hàng đầu toàn cầu về dịch vụ và công nghệ lưu trữ dữ liệu, đã thu về tổng cộng 3,6% trong 12 tháng qua và -26,5% cho đến nay vào năm 2022.
Ngay cả sau khi sụt giảm này, tổng lợi nhuận hàng năm của ba năm là 21,4%, so với 22,6% mỗi năm đối với Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) và 16,6% mỗi năm đối với SPDR® S&P 500 (NYSE: SPY) so với cùng kỳ.
Cổ phiếu của nhà cung cấp giải pháp lưu trữ khối lượng lớn có trụ sở tại Ailen đã tăng 31% trong những tuần sau khi kết quả năm tài chính 2022 và Q1 được báo cáo vào ngày 22 tháng 10 mạnh mẽ, đạt mức giá đóng cửa cao nhất trong 12 tháng là 116,02 đô la vào ngày 4 tháng 1. Tuy nhiên, kể từ đó cổ phiếu đã đang trên đà đi xuống, mặc dù công ty đã báo cáo EPS của Q2 năm 2022 vượt quá kỳ vọng một chút vào ngày 26 tháng 1.
Tải ứng dụng
Nguồn: Investing.com
Seagate đang tập trung vào việc lưu trữ quy mô lớn để tăng trưởng trong tương lai. Cho đến nay, cổ phiếu công nghệ đám mây đã sụt giảm vào năm 2022. Quỹ Điện toán Đám mây WisdomTree (NASDAQ: WCLD) đã giảm 27% cho đến nay trong năm nay và STX cũng giảm theo. Susquehanna đã hạ cấp STX từ "trung lập" xuống "tiêu cực" vào ngày 14 tháng 4 dựa trên triển vọng yếu hơn đối với chi tiêu liên quan đến đám mây.
Vào ngày 20 tháng 10, 2021, khi cổ phiếu được giao dịch ở mức 81,32 đô la, tôi đã đánh giá cổ phiếu tăng giá. Từ ngày đó cho đến hôm nay, STX đã trả lại tổng cộng + 5,3% so với -1,3% cho SPY và -7,9% cho QQQ.
Vào thời điểm đó, xếp hạng đồng thuận của Phố Wall đối với STX là tăng và mục tiêu giá đồng thuận trong 12 tháng là hơn 20% so với giá cổ phiếu. Định giá hợp lý và tỷ suất cổ tức là 3,3%.
Đánh giá của tôi cũng dựa trên triển vọng thị trường chủ yếu là trung lập.
Triển vọng ngụ ý của thị trường đại diện cho quan điểm đồng thuận giữa các nhà giao dịch quyền chọn như được suy ra từ giá quyền chọn. Giá của một quyền chọn mua trên một cổ phiếu phản ánh ước tính đồng thuận của thị trường về xác suất giá cổ phiếu sẽ tăng lên trên (quyền chọn mua) hoặc giảm xuống dưới (quyền chọn bán) một mức cụ thể (giá thực hiện quyền chọn) từ bây giờ đến khi quyền chọn hết hạn. Bằng cách phân tích giá gọi và đặt quyền chọn ở nhiều mức giá thực hiện, tất cả đều có cùng ngày hết hạn, có thể tính toán dự báo giá có thể xảy ra để điều chỉnh giá quyền chọn. Đối với những độc giả muốn có thêm thông tin cơ bản về cách tiếp cận này, tôi giới thiệu chuyên khảo xuất sắc này của Viện CFA.
Tôi đã tính toán triển vọng ngụ ý thị trường cập nhật cho STX, kéo dài từ nay đến tháng 1 năm 2023 và so sánh điều này với triển vọng đồng thuận hiện tại của Phố Wall.
h2 Triển vọng đồng thuận của Phố Wall đối với STX/h2E-Trade tính toán sự đồng thuận của Phố Wall bằng cách tổng hợp xếp hạng và mục tiêu giá 12 tháng từ 18 nhà phân tích được xếp hạng đã công bố ý kiến trong ba tháng qua. Đánh giá đồng thuận là tăng và mục tiêu giá đồng thuận trong 12 tháng là $ 109,44, cao hơn 30,7% so với giá cổ phiếu hiện tại.
Trở lại vào tháng 10, mục tiêu giá đồng thuận là $ 100,40. Có sự bất đồng đáng kể giữa các nhà phân tích. Đây là một điều đáng lo ngại vì sự phân tán cao trong các mục tiêu giá làm giảm niềm tin vào giá trị của các dự đoán. Nghiên cứu đã chỉ ra rằng mức độ phân tán cao trong các mục tiêu giá tương ứng với mối tương quan nghịch giữa lợi tức giá được ngụ ý bởi sự đồng thuận và kết quả hoạt động sau đó. Nói cách khác, sự phân tán cao và lợi nhuận cao được ngụ ý bởi sự đồng thuận có xu hướng là một tín hiệu giảm giá.
Nguồn: E-Trade
Investing.com tính toán sự đồng thuận của Phố Wall bằng cách sử dụng xếp hạng và mục tiêu giá 12 tháng từ 24 nhà phân tích. Đánh giá đồng thuận là tăng và mục tiêu giá đồng thuận trong 12 tháng cao hơn 25,1% so với giá cổ phiếu hiện tại.
Nguồn: Investing.com
Trong khi xếp hạng đồng thuận của Phố Wall là tăng và mục tiêu giá ngụ ý tổng lợi nhuận trong 12 tháng là 31% (tỷ suất cổ tức là 3,4%), mức độ phân tán cao trong các mục tiêu giá của nhà phân tích cá nhân khiến tôi giảm niềm tin về các dự đoán.
h2 Triển vọng thị trường ngụ ý cho STX/h2Tôi đã tính toán triển vọng thị trường cho STX trong khoảng thời gian chín tháng từ nay đến ngày 20 tháng 1 năm 2023, sử dụng giá của các quyền chọn hết hạn vào ngày này. Tôi đã chọn ngày hết hạn cụ thể này để cung cấp dự đoán đến hết năm 2022.
Cách trình bày tiêu chuẩn của triển vọng ngụ ý thị trường là một phân phối xác suất của lợi nhuận giá, với xác suất trên trục tung và lợi nhuận theo chiều ngang.
Triển vọng thị trường ngụ ý cho STX đến ngày 20 tháng 1 năm 2023, nhìn chung là đối xứng, nhưng xác suất đỉnh nghiêng về lợi nhuận âm (một tín hiệu giảm giá). Xác suất tối đa tương ứng với lợi nhuận về giá là -10%. Mức biến động hàng năm được tính toán từ phân phối này là 39%. Đây là mức biến động khá cao.
Để dễ dàng so sánh xác suất của lợi nhuận dương và âm, tôi xoay mặt trở lại âm của phân phối theo trục tung (xem biểu đồ bên dưới).
Quan điểm này cho thấy rằng xác suất của lợi nhuận âm luôn cao hơn so với lợi nhuận dương có cùng mức độ, trên một loạt các kết quả có thể xảy ra nhất (đường gạch ngang màu đỏ nằm trên đường liền nét màu xanh lam ở 2/3 bên trái của biểu đồ bên trên).
Lý thuyết cho rằng triển vọng thị trường dự kiến sẽ có xu hướng tiêu cực vì các nhà đầu tư không thích rủi ro có xu hướng trả nhiều hơn giá trị hợp lý để bảo vệ sự giảm giá (quyền chọn bán), mặc dù không có cách nào để xác định xem xu hướng này có xuất hiện hay không. Ngay cả khi xem xét khả năng có xu hướng tiêu cực, tôi giải thích triển vọng thị trường này là giảm giá ở mức độ vừa phải.
Kết luận
Seagate đã đạt được sáu quý liên tiếp với thu nhập vượt quá giá trị kỳ vọng đã được đồng thuận. P / E 10,3 của nó là hợp lý và nó có tỷ suất cổ tức là 3,4%. Mặc dù vậy, cổ phiếu này thấp hơn 28% so với mức cao nhất trong 12 tháng. Xếp hạng đồng thuận của Phố Wall là lạc quan, với mục tiêu giá 12 tháng cao hơn 28% so với giá cổ phiếu hiện tại.
Tuy nhiên, có những lo ngại. Đầu tiên, sự phân tán cao trong mục tiêu giá của nhà phân tích khiến tôi giảm giá trị dự đoán của sự đồng thuận. Thứ hai, triển vọng thị trường có xu hướng giảm vừa phải, so với triển vọng chủ yếu là trung lập vào tháng 10.
Thị trường đã giảm giá đáng kể các cổ phiếu công nghệ đám mây kể từ đầu năm 2022 và triển vọng thị trường cho thấy áp lực giảm giá này có khả năng tồn tại đến cuối năm 2022, vì vậy tôi đang giảm xếp hạng tổng thể của mình đối với STX xuống mức trung lập.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.