Cổ phiếu DBC - liệu còn sóng tăng trưởng?
Viet Do | 14/10/2020 07:02
I/Giới thiệu doanh nghiệp
Tập đoàn hoạt động đa ngành nghề, trong đó, lĩnh vực chính là sản xuất thức ăn chăn nuôi, giống gia súc, gia cầm và chế biến thực phẩm. Bên cạnh đó, DABACO còn tham gia vào lĩnh vực đầu tư xây dựng hạ tầng khu công nghiệp, khu đô thị và kinh doanh bất động sản. DABACO tự hào là một trong những thương hiệu xuất hiện sớm nhất trên thị trường thức ăn chăn nuôi tại Việt Nam và là một trong 10 doanh nghiệp sản xuất thức ăn chăn nuôi lớn nhất cả nước.
Tiền thân là doanh nghiệp nhà nước được thành lập năm 1996 và được cổ phần hóa năm 2005. Từ đó đến nay, công ty đã thành công trong việc phát triển cả chuỗi giá trị từ sản xuất con giống đến thức ăn chăn nuôi, chăn nuôi gia công và chế biến thịt.
II/Phân tích cơ bản
Cập nhật KDKD Quý 3/2020:
DTT và LNST của DBC trong Q3/2020 ước đạt lần lượt 3.565 tỷ đồng (+89% yoy) và 386 tỷ đồng (+1.991% yoy). Lũy kế 9 tháng đầu năm, Dabaco (HM:DBC) đạt doanh thu 11.757 tỷ đồng, gấp (+220% yoy) lần và lợi nhuận sau thuế 1.136 tỷ đồng (+2.400% yoy) lần cùng kỳ năm trước. Qua đó, DBC đã hoàn thành 89% kế hoạch DT và 249% KH LNST.
Tải ứng dụng
Giá bán tăng cao khiến biên lợi nhuận gộp cải thiện đáng kể từ 13.3% lên mức 30%.
Giá lợn hơi là động lực tăng trưởng cho lợi nhuận thời gian qua
Quy trình khép kín “3F”: thức ăn – chăn nuôi – chế biến giúp DBC tự chủ và cải thiên năng suất..
Dịch tả Châu Phi khiến hơn 6 triệu con heo bị tiêu hủy trên toàn quốc nhưng nhờ quy trình khép kín, chất lượng cao giúp DBC không những không bị ảnh hưởng nhiều mà tận dụng được cơ hội để giành lấy thị phần, gia tăng lợi nhuận.
DBC mở rộng quy mô đàn lớn với các dự án Khu chăn nuôi công nghệ cao tại Bình Phước (quy mô 5.300 con nái và 70.000 con thương phẩm), Thanh Hóa (quy mô 5.300 con nái và 70.000 con thương phẩm) và Hòa Bình (quy mô 5.600 con nái và 70.400 con thương phẩm). Tổng sản lượng dự kiến tăng lên 47.000 con nái (+53% yoy)
Sản xuất dầu ăn là động lực tăng trưởng trong tương lai
Trong năm vừa qua Dabaco đã hoàn thành đầu tư nhà máy ép dầu thực vật với nhãn hiệu COBA. Sản phẩm đầu tiên đã có mặt trên thị trường vào tháng 9/2019 và hiện nay công suất luôn đạt 80-90%, đồng thời dự kiến sẽ đóng góp khoảng 650 tỷ đồng doanh thu trong năm 2020. Đây được coi là động lực tăng trưởng mới trong các năm tới đây của tập đoàn
III/Phân tích dòng tiền với cổ phiếu DBC
III.1/Quan điểm từ phe tạo lập
Dữ liệu phân tích hoạt động giữa dòng tiền lớn và tổng vị thế cổ phiếu DBC nhỏ lẻ đang nắm giữ không chênh lệch đáng kể. Tình trạng này kéo dài dẫn đến giá phản ánh đúng và đủ cung cầu hiện tại. Thể hiện qua việc đường dòng tiền lớn (đường xanh) và đường thị trường chung (đường đỏ) gần như trùng nhau.
Do vậy chỉ nên quan sát với cổ phiếu DBC vì chưa có dấu hiệu tham gia từ phe tạo lập thị trường. Nói cách khác, cơ hội đầu tư chưa xuất hiện với cổ phiếu này.
III.2/Quan điểm từ dòng tiền lớn - Đội lái
Dòng tiền yếu cho thấy phe tạo lập chưa thể hiện quan điểm tạo sóng tăng giá. Điểm nhấn lúc này ở đà tăng trưởng, có thể thấy giá trị của cổ phiếu DBC đã có những biến động nhất định khi các vị thế lướt sóng ngắn hạn tham gia giao dịch. Hiện tượng xu hướng vẫn ở mức yếu cho thấy áp lực bán ra chốt lời mỗi giá tăng lên khu vực gần đỉnh trước đó.
Đây là hiện tượng giá thay đổi dựa trên các dòng tiền đầu cơ ngắn hạn và thiếu bóng đội lái. Do vậy, chỉ nên mở lệnh Mua lướt sóng khi giá đã giảm quá sâu. Ưu tiên Bán ngay khi hoàn thành mỗi nhịp tăng giá.
Khả năng đảo chiều xu hướng đã bắt đầu đáng chú ý. Dữ liệu quan sát với cổ phiếu DBC cho thấy xác suất đảo chiều đạt mức trung bình. Có thể hình dung cổ phiếu đang ở giữa con sóng biến động giá do đội lái tạo ra.
Chặng đường sắp đến của giá căn cứ theo làn sóng này vẫn còn dài. Điều này thể hiện qua dữ liệu về khối lượng hàng đội lái đã gom trước đó có lực nén yếu. Nói cách khác, thay đổi từ giá mã chứng khoán sau khi đội lái mua gom chưa đạt mục tiêu kỳ vọng. Do vậy, khả năng thoát vị thế chưa cao trong ngắn hạn.
Về cảnh báo đảo chiều ngắn hạn, mức độ đảo chiều xu hướng ngắn hạn căn cứ theo thói quen hành động của đội lái đang ở mức yếu. Có thể nhìn nhận về kịch bản đội lái vẫn chấp nhận bỏ qua áp lực chốt lời để duy trì vị thế trong hiện tại. Do vậy, giá được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì biến động theo xu hướng. Nhưng độ bền về xu hướng không còn chắc chắn.
Biến động giá trong giai đoạn hiện tại tương đối yếu, thể hiện giá cổ phiếu DBC có tốc độ biến động chậm hơn so với bình quân trong nhiều phiên trở lại đây. Đây là dấu hiệu cho thấy đội lái đang thực hiện tích lũy “lặng lẽ” nhằm tránh thu hút các vị thế nhỏ lẻ.
Độ lệch chuẩn được ghi nhận ở mức yếu. Điều này cho thấy giá giao dịch hiện tại không thay đổi nhiều so với giá trị trung bình quan sát với giá cổ phiếu DBC. Diễn biến này thường thấy trong pha tích lũy hoặc đầu cơn sóng tăng giá.
Rủi ro giao dịch ở mức yếu thể hiện tình trạng giao dịch vẫn thuần tính lý trí và có thể đo đạc được dựa trên các chỉ báo kỹ thuật.
Qua đó, mức rủi ro thấp củng cố kỳ vọng thành công khi giao dịch với cổ phiếu này.
III.3/Xác định chu kỳ tăng trưởng với DBC
IV/Phân tích kỹ thuật
Mã cổ phiếu DBC ghi nhận giai đoạn kết thúc pha tăng trưởng của một cổ phiếu chuẩn mẫu hình CANSLIM. Nếu nhìn vào mẫu hình kỹ thuật, kỳ vọng tốt nhất của giá cổ phiếu thời điểm này là duy trì bình ổn và thành lập nền giá mới trước tiếp tục tục tăng trưởng. Cụ thể:
1) Giá đã tích lũy khá ấn tượng kể từ thời điểm đầu năm 2019 cho đến này. Áp lực điều chỉnh trong tháng 4.2020 với Covid-19 vô hình chung lại là cú "rũ hàng" xuất sắc.
2) Theo đó, nhịp tăng trưởng ghi nhận sau khi giá hình thành mẫu hình lòng chảo với thanh khoản tăng trưởng đột biến. Cú tăng bứt phá vượt qua hầu hết các ngưỡng kháng cự mạnh từ cản Fibonacci. Nhịp tăng kéo giá lên 400%, tuân thủ chặt chẽ mẫu hình giá kinh điển từ O'neil với tư duy tích lũy, rũ hàng và tăng trưởng bứt phá.
3) Tuy nhiên, đà tăng trưởng bị khựng lại với kênh phân kỳ âm từ RSI. Đồng thời, chỉ báo này cũng cắt xuống vùng Level 60, gợi ý nhịp tăng giá mạnh từ cổ DABACO đã kết thúc. Yếu tố thanh khoản cũng duy trì khi giá điều chỉnh về hỗ trợ ngắn hạn tại 44.75 cũng là dấu hiệu cảnh báo áp lực chốt lời đang diễn ra.
Do vậy, nên ưu tiên quan sát hoặc hạ tỷ trọng với cổ phiếu này trong giai đoạn hiện tại. Trong trường hợp nền giá tích lũy ổn định, có thể mở lệnh Mua thăm dò khi thanh khoản bán chốt lời giảm và điều kiện thị trường chung ủng hộ.
--------------------------------------------------------------------------------
Phương pháp dòng tiền lớn.
*Các phương pháp đầu tư tài chính hiện đại không còn chỉ bó hẹp tại phân tích cơ bản hoặc phân tích kỹ thuật theo đồ thị giá. Nhưng kể cả áp dụng đúng từng phương pháp, thì khả năng thành công vẫn rất thấp vì nó chỉ đúng từng khía cạnh, không vẽ được bức tranh tài chính hoàn chỉnh. Do vậy, phương pháp phân tích theo dữ liệu giao dịch (quantitative trading) được Finashark phát triển nhằm tổng hòa các lợi thế của các phương pháp trước đây và đưa ra điều nhà đầu tư cần nhất: Tín hiệu giao dịch.
Disclaimer:
*Finashark tiếp cận các nguồn tin chính thống theo chuẩn mực tài chính quốc tế với sự phân tích chuyên sâu từ chuyên viên phân tích cao cấp được xác thực. Theo đó, các khuyến nghị đưa ra đều đạt chuẩn khuyến nghị đầu tư quốc tế. Tuy nhiên, Finashark không chịu bất kỳ trách nhiệm thuộc bất kỳ loại nào phát sinh từ hay liên quan đến việc sử dụng hay dựa vào thông tin hay ý kiến trình bày trong báo cáo này.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.