Cổ phiếu Bank Of America nổi bật trong ngành ngân hàng

Sự khác biệt dễ nhận thấy ở ngành ngân hàng sau 1 năm, khi ngành ngân hàng là 1 trong những ngành hoạt động tốt nhất của S&P 500 năm vừa rồi, thì năm nay lại đang chật vật.

KBW Bank index giảm khoảng 28% kể từ tháng 1 do nguy cơ suy thoái kéo dài làm giảm triển vọng của ngành.

Một số ngân hàng  lớn nhất Hoa Kỳ sụt giảm mạnh, khi JPMorgan (NYSE: JPM) giảm 33,6% và Bank of America Corp (NYSE: BAC ) giảm 31,7% trong năm nay. 

Bên cạnh đó, Morgan Stanley (NYSE: MS) và Goldman Sachs Group (NYSE: GS) cho biết những khó khăn kinh tế ảnh hưởng đến lợi nhuận,trong đó nổi bật là chính sách thắt chặt tiền tệ mạnh hơn và áp lực lên tỷ suất lợi nhuận của công ty.

Mặc dù tỷ suất lợi nhuận cho vay ngày càng tăng trong bối cảnh lãi suất tăng cao, thị trường vốn cổ phần và nợ nhiều biến động đã làm giảm các giao dịch ngân hàng đầu tư, ảnh hưởng đến doanh thu của các ngân hàng.

JPMorgan đã tạm thời đình chỉ hoạt động mua lại cổ phiếu và báo cáo kết quả kinh doanh quý hai không như kỳ vọng của các nhà phân tích. Doanh thu ngân hàng đầu tư của Goldman Sachs giảm 41%, phản ánh hoạt động bảo lãnh phát hành giảm mạnh.

Lợi nhuận của ngành ngân hàng có thể bị ảnh hưởng do tăng trưởng cho vay chậm hơn, khi chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm thu hẹp lại. Trong vài tháng tới, các ngân hàng có thể cho thấy tác động của việc chi tiêu tiêu dùng chậm lại so với trước đây.

Trong khi một số cổ phiếu ngành ngân hàng có thể đã tạo đáy theo kịch bản suy thoái nhẹ, thì rủi ro suy thoái sâu hơn có thể sẽ tiếp tục đè nặng lên nhóm ngành này.

Tăng trưởng thu nhập lãi ròng tốt nhất trong ngành/h3

Tôi nhận thấy một số cổ phiếu ngân hàng có điểm vào lệnh tốt sau khi xem xét các rủi ro hiện tại và sự sụt giảm giá trị cổ phiếu của chúng. Cổ phiếu Bank of America là một trong số đó. Ngân hàng lớn thứ hai của Hoa Kỳ hưởng lợi từ lãi suất tăng cao, thu nhập vẫn được bảo vệ trước các tác động tiêu cực khác của nền kinh tế vĩ mô.

Thu nhập lãi ròng tăng 22% lên 12,4 tỷ đô la trong quý thứ hai nhờ lãi suất và tăng trưởng cho vay tăng cao.

Theo Giám đốc Tài chính Alastair Borthwick, NII sẽ tiếp tục tăng, tăng 900 triệu USD lên 1 tỷ USD trong quý này. Sự tăng trưởng cao hơn nữa trong quý 4 dự kiến ​​sẽ nâng tổng mức tăng lên hơn 2 tỷ đô la trong thời gian còn lại của năm, thúc đẩy lợi nhuận của ngân hàng.

Khả năng tạo thu nhập cao hơn từ danh mục cho vay của Bank of America là lý do chính khiến các nhà phân tích nhận thấy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của ngân hàng này phục hồi mạnh mẽ trong năm tài chính tiếp theo — và sẽ tăng mạnh trong 3 năm tới, theo dữ liệu của InvestingPro.

Tải ứng dụng

Tham gia cùng hàng triệu người dùng để luôn nắm bắt thông tin thị trường tài chính toàn cầu với Investing.com.

Tải Xuống Ngay

Nguồn: InvestingPro

Các nhà phân tích dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu ​​ngân hàng sẽ là 3,20 đô la  trong năm nay và sau đó tăng lên 3,75 đô la cho mỗi cổ phiếu vào năm 2023,  điều đó phụ thuộc vào sự suy thoái kinh tế nặng nề.Theo tính toán, nếu nền kinh tế bước vào một cuộc suy thoái nhẹ, Bank of America có thể kiếm được lợi nhuận 4,20 USD/cổ phiếu vào năm 2023.

Trong một ghi chú vào tháng này, Wells Fargo cho biết gã khổng lồ Bank of America  đã "cải thiện vị thế của ngành về mặt lãi suất." Ghi chú cho biết thêm:

"BAC là một trong những ví dụ tốt nhất về vị thế ngành được cải thiện về mặt lãi suất - với tăng trưởng NII (thu nhập lãi ròng) tốt nhất trong số các ngân hàng lớn nhất."

Đối với các nhà phân tích ISI của Evercore, BAC là lựa chọn hàng đầu của họ trong môi trường kinh tế đầy thách thức hiện nay vì khả năng tạo ra dòng tiền tự do lớn. Bank of America có lợi suất FCF là 19,5% và lợi tức cổ đông là 8,1% trong 12 tháng qua.

Những quan điểm lạc quan này cũng được phản ánh trong một cuộc thăm dò của trang Investing.com, trong đó hầu hết các nhà phân tích đều đánh giá BAC là đáng mua. Mục tiêu giá đồng thuận của họ cho thấy tiềm năng tăng giá hơn 44% trong 12 tháng tới.

Nguồn: Investing.com

Kết luận/h3

Cổ phiếu ngân hàng có thể sẽ tiếp tục chịu áp lực khi các nhà đầu tư tránh lĩnh vực này do khả năng tiếp cận với toàn nền kinh tế của ngành này và sự khó đoán của hành vi chi tiêu của người tiêu dùng.

Tuy nhiên, các ngân hàng đang có vị thế  tốt hơn các ngành khác vì bảng cân đối kế toán tốt và mức độ rủi ro cho vay thế chấp ở mức thấp. Trong nhóm này, Bank of America là lựa chọn yêu thích của tôi sau khi cổ phiếu trải qua một đợt điều chỉnh đáng kể.

Tiết lộ: Tại thời điểm viết bài, tác giả sở hữu cổ phiếu BAC. Các quan điểm được trình bày trong bài viết này chỉ là quan điểm cá nhân của tác giả và không nên được coi là lời khuyên đầu tư.