Linh Lê Mỹ | 10/08/2021 09:19
Trước khi phân tích về cổ phiếu CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HOSE: HM:HSG), chúng tôi muốn gửi đến một cái nhìn tổng quát về ngành thép.
Ngành thép thuộc nhóm ngành nguyên vật liệu cơ bản, bao gồm những doanh nghiệp khai thác, phát triển và chế biến nguyên liệu thô, luyện kim, hoá phẩm và lâm sản. Cũng giống như các doanh nghiệp vật liệu xây dựng, các doanh nghiệp sản xuất tôn thép và cổ phiếu của họ rất nhạy cảm với những thay đổi trong chu kỳ kinh doanh. Họ có xu hướng phát triển mạnh khi nền kinh tế khoẻ mạnh và đi xuống khi kinh tế suy thoái.
Điều này cũng dễ hiểu vì trong điều kiện kinh tế mạnh mẽ, thị trường nhà ở sẽ rất sôi động dẫn đến nhu cầu sử dụng vật liệu xây dựng như thép lớn. Nếu việc phát triển nhà ở mới chậm lại, nhu cầu đối với thép sẽ giảm.
Chính vì vậy những nhà đầu tư khi xem xét cổ phiếu ngành thép cần lưu ý tính chất chu kỳ của chúng để lựa chọn chiến lược đầu tư phù hợp. Sẽ không khôn ngoan nếu vay nợ margin để đầu tư vào cổ phiếu thép khi chúng đang ở cuối chu kỳ tăng trưởng vì doanh thu và lợi nhuận sau đó thường sẽ sụt giảm nghiêm trọng so với giai đoạn đỉnh tăng trưởng. Ngược lại, tích lũy cổ phiếu thép khi kinh tế bắt đầu hồi phục từ suy thoái và giá cổ phiếu rẻ (vì bị thị trường quên lãng) có thể giúp nhà đầu tư có một món hời trong tương lai khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh mẽ trở lại.
Quay trở lại với cổ phiếu HSG, chúng tôi sẽ nói rất ngắn gọn về những ưu và nhược điểm của doanh nghiệp này trong thời gian sắp tới.
h3 Điểm tích cực/h3
Sau khi thực hiện tính toán các chỉ số tài chính của HSG, đồng thời so sánh với các doanh nghiệp trong ngành, chúng tôi nhận thấy các thông số lợi nhuận của HSG đều tăng vượt trội so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù tăng trưởng doanh thu chỉ đạt 90% - mức trung vị của ngành, tuy nhiên lợi nhuận gộp và lợi nhuận sau thuế đều có mức tăng vượt trội so với ngành (lần lượt đạt 178% và 435% so với cùng kỳ năm trước).
Bên cạnh đó, HSG cũng thuộc Top công ty có lợi nhuận trên mỗi cổ phần trong 4 quý gần nhất (EPS) cao nhất trong ngành (hơn 7.700 đồng/cổ phiếu). Mức EPS này đã tăng hơn 3 lần so với cùng kỳ năm trước, cho thấy sự tăng trưởng vượt trội về lợi nhuận trong thời gian gần đây của HSG.
Tuy nhiên, cũng cần phải chú ý thêm rằng giá trị P/B của cổ phiếu HSG đạt mức 1.78 lần, cao hơn 30% so với trung vị ngành. Điều này phản ánh giá cổ phiếu HSG đã có một nhịp tăng khá lớn trong thời gian qua.
Xem thêm bảng đánh giá chất lượng cổ phiếu HSG tại Alphabia.vn
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.