Chính sách thắt chặt tiền tệ của Mỹ gây áp lực lên trái tức chính phủ châu Âu
Investing.com | 19/01/2022 07:14
Các nhà đầu tư châu Âu đang lo lắng việc thắt chặt tiền tệ của Mỹ sẽ gây ra áp lực như thế nào đối với Ngân hàng Trung ương châu Âu và đối với lợi suất trái phiếu có chủ quyền của EU.
Nhiều người tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu tăng lãi suất vào tháng Ba và các quan chức Fed hiện đang bàn luận về tăng lãi suất ba hoặc bốn lần trong năm nay.
Tuy nhiên, trong diễn biến gần đây nhất từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) thông báo không tăng lãi suất trong năm nay và sự khác biệt giữa các chính sách này tạo nên nhiều nghi vấn trong cộng đồng.
Thị trường tiền tệ đang dao động, nhưng các vị thế đầu cơ vào đồng đô la vẫn còn tiếp diễn khi các nhà giao dịch cho rằng việc tăng lãi suất của Fed đã được định giá vào thị trường.
Trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức, một chuẩn mực trong khu vực đồng euro, đã ghi nhận lợi suất tăng nhẹ trong phiên giao dịch thứ Hai, ổn định ở mức âm 0,0245%, so với âm 0,0395% vào cuối ngày thứ Sáu.
Các nhà đầu tư tin rằng chỉ số sẽ tăng lên mức 0, nhưng các nhà phân tích lại cho rằng lợi suất trái phiếu Đức sẽ giảm xuống và tạo vùng kháng cự tại mức âm 0,0245%.
Việc phân tách này sẽ đi bao xa phụ thuộc vào lạm phát kỳ vọng sắp tới ở Mỹ vì các quan chức Fed dường như vẫn tin rằng việc tăng giá chỉ là nhất thời, mặc dù tác động mạnh hơn và lâu hơn họ dự đoán ban đầu.
Lợi suất trái phiếu kho bạc đang tăng cao nhưng các nhà đầu tư dường như vẫn sẵn sàng chấp nhận quan điểm của Fed rằng lạm phát sẽ được kiềm chế. Lợi tức trên trái phiếu kho bạc 10 năm tăng 1,8% vào tuần trước.
Tuy thị trường Mỹ nghỉ lễ vào thứ Hai nhưng lợi suất ngụ ý trên thị trường kỳ hạn đã tăng lên 1,85% và các vị thế đầu cơ đang giảm trên cơ sở ròng.
Tuy nhiên, khi xem xét mức tăng cùng kỳ so với năm trước là 7% trong chỉ số giá tiêu dùng tháng 12, đây là mức tăng tương đối nhẹ trong lợi suất.
h2 Lợi suất của Vương quốc Anh, Ý và Pháp tăng vọt trước sự không chắc chắn về chính trị/h2Ngân hàng Trung ương Anh đã tăng lãi suất cơ bản lên 15 điểm, tăng 0,25%, vào tháng trước. Lợi tức trên trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng hơn một điểm phần trăm kể từ đó và ở mức 1,1970% vào thứ Hai.
Thủ tướng Anh Boris Johnson đang gặp rất nhiều rắc rối về việc cho phép tổ chức tiệc tại tư dinh của ông ở số 10 phố Downing trong thời gian giãn cách, và có vẻ như ông đang nói dối với công chúng.
Nhưng việc tăng lãi suất phủ đầu đã gây nên mức giảm sàn trên lợi suất trái phiếu và các nhà phân tích dường như không quá lo lắng về số phận của Johnson. Có hai thành viên nội các Đảng Bảo thủ sẵn sàng tiếp quản là Bộ trưởng Tài chính Rishi Sunak và Bộ trưởng Ngoại giao Liz Truss nên Johnson đã thoát khỏi tình huống khó khăn trước đó.
Điều đáng lo ngại hơn là sự kết thúc của chính sách nới lỏng định lượng ở Anh. Con số của đợt phát hành trong quý này khá hạn chế - chỉ 17 tỷ bảng Anh. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến sẽ không có bất kỳ hoạt động mua lại trong các đợt phát hành của các quý còn lại trong năm.
Ý đang đối mặt với một cuộc rung chuyển chính trị trong tháng này khi quốc hội bỏ phiếu bầu một tổng thống mới, người có chức năng chủ yếu như một nguyên thủ quốc gia theo nghi thức. Thủ tướng Mario Draghi là ứng cử viên hàng đầu, và mối lo ngại duy nhất là việc ông rời cương vị người đứng đầu chính phủ sẽ dẫn đến một cuộc bầu cử chớp nhoáng và một liên minh khó xây dựng.
Lợi tức trên trái phiếu 10 năm đã tăng khoảng 40 điểm cơ bản trong những tuần gần đây, lên khoảng 1,365% vào thứ Hai, nhưng các nhà đầu tư dường như không quá lo lắng. Draghi sẽ có rất nhiều quyền lực trong việc thành lập một chính phủ ngay cả khi ông không phải là tổng thống, và Ý có rất nhiều lý do để không làm rung chuyển con thuyền EU trong khi vẫn nhận được khoản tài trợ phục hồi đại dịch.
Tải ứng dụng
Tương tự, lợi tức trái phiếu Pháp 10 năm đã tăng trong vài tuần qua khi các ứng cử viên tranh tài trước cuộc bầu cử tổng thống vào tháng Tư. Nó đã tăng gần 0,360% vào thứ Hai, sau một thời gian ngắn sụt giảm vào tháng Mười Hai.
Tổng thống Emmanuel Macron sẽ gặp rất nhiều khó khăn để có thể đánh bại ứng cử viên cực hữu Marine Le Pen ở vòng hai. Ứng cử viên trung hữu, Valérie Pécresse, người đứng đầu vùng thủ đô Ile-de-France, có thể gây ra nhiều thách thức hơn, nhưng không có gì đảm bảo bà ấy sẽ lọt vào vòng hai. Trong bất kỳ trường hợp nào, sự trở lại của những người theo chủ nghĩa Gaullists - lúc này đã được đổi tên thành Đảng Cộng hòa - sẽ không gây ra một sự trở ngại lớn nào.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.