Chênh lệch giá vàng-bạch kim giảm trông hấp dẫn nhưng không có tác động lâu dài
Investing.com | 26/09/2018 08:25
Trong thế giới bán lẻ và âm nhạc, bạch kim thường được cho là có giá trị hơn vàng, định nghĩa này được các loại thẻ tín dụng bạch kim và ghi chép về bạch kim đưa ra. Trong thế giới hàng hoá, điều này cũng đúng với bất cứ khi nào bạch kim được được giao dịch ở mức giá cao hơn vàng.
Hiện tại, giá bạch kim đang được chiết khấu so với vàng mạnh nhất trong nhiều năm qua, nhà đầu tư cho rằng chênh lệch giá giữa hai loại hàng hoá này sẽ thu hẹp lại còn bao nhiêu – và liệu kết quả có thay đổi thứ tự các loại kim loại quý hay không.
Trong tương lai giá sẽ không chênh lệch nhau nhiều, theo Metals Focus của Anh, khi họ vừa công bố một nghiên cứu độc lập về chênh lệch giữa hai loại hàng hoá và các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến chúng hôm qua.
Vàng có khả năng sẽ vẫn nằm ở top đầu
Công ty tư vấn phát hiện ra rằng giá vàng có thể sẽ tiếp tục cao hơn bạch kim từ nay đến cuối năm và có thể khiến chênh lệch giá tăng thêm lên đến $380/ounce vào năm tới.
“Trong khi giá bạch kim sẽ tăng trong ngắn đến trung hạn, chúng tôi không mong đợi khoảng cách này giảm mạnh hơn”.
Mặc dù USD bất ngờ suy yếu, các thông tin trong tuần này khiến việc giá vàng có giữ ở ngưỡng $1200/ounce hay không là yếu tố quan trọng đối với bên mua, mặc dù Fed sắp tăng lãi suất.
Tải ứng dụng
Câu chuyện này đặt ra câu hỏi liệu giá vàng có giảm từ mức cao nhất trong 18 tháng ở ngưỡng $1361,40/ounce trong tháng 2. Từ đầu năm đến nay, vàng đã giảm 8% với hợp đồng giao tháng 12 của Mỹ ở ngưỡng $1205,10 vào thứ 3.
Trong khi đó bạch kim giảm 11%. Tuy nhiên, nó có diễn biến tương đối tốt hơn so với vàng trong thời gian gần đây, đạt mức cao trong 6 tuần ở ngưỡng $839,00 vào thứ 6. Trong phiên hôm qua, hợp đồng bạch kim Mỹ tháng 1 ở ngưỡng $827,00.
Chênh lệch giá nhỏ hơn
Trong lịch sử, chênh lệch giá giữa hai loại hàng hoá này ít khi rộng như hiện nay. Biểu đồ của Metals Focus cho thấy bạch kim đã có lợi thế hơn so với vàng trong 2 năm qua cho đến tháng 1/2015, trước khi giá giảm.
Trong khi bạch kim đang phục hồi, chênh lệch giá giảm $40 trong vài ngày gần đây khiến nhà đầu tư cảm thấy phấn khích, Metals Focus đã thu hút sự chú ý đến những yếu tố cơ bản khác không hỗ trợ giá bạch kim.
Metals Focus thu thập dữ liệu từ 1.100 mỏ, trích dẫn nguồn cung cấp bạch kim so với nhu cầu suy yếu từ các thợ kim hoàn cũng như nhà sản uất ô tô sử dụng kim loại quý như máy lọc khí thải và chất xúc tác hiệu suất trong động cơ diesel.
Metals Focus cho biết mặc dù giá bạch kim ở Nam Phi thấp hơn khiến nguồn cung ở mức hợp lý, các mỏ ở đây sẽ hưởng doanh thu cao hơn ở quốc gia đó nhờ giá paladi cao hơn khiến họ cắt giảm nhiều sản lượng bạch kim. Giống như bạch kim, paladi cũng sử dụng để chế tạo trang sức và là chất xúc tác đối với động cơ xăng. Giá paladi hiện tại đang giao dịch ở ngưỡng $1050/ounce, cao hơn 25% so với bạch kim do một số yếu tố cơ bản cao cấp hơn.
Metals Focus cho biết công ty khai khoáng Sibanye-Stillwater’s (JO:SGLJ) đã đề xuất cắt giảm chi tiêu vốn tại Lonmin (OTC:LNMIY). Nếu họ mua công ty khai khoáng đó, nguồn cung sẽ giảm từ năm 2025 trở về sau.
Đầu ra bạch kim giảm bù đắp nhu cầu giảm
Do đó trong năm nay, chúng tôi cho rằng nguồn cung mỏ (bạch kim) toàn cầu giảm 2% xuống 6 triệu ounce”, Metals Focus cho biết.
Sự sụt giảm này sẽ bù đắp bằng mức thâm hụt 2% đối với nhu cầu bạch kim toàn cầu do loại hàng hoá này gây áo lực lên mảng đồ trang sức và ô tô. Họ nói thêm”
“Mặc dù thị phần (động cơ) diesel ở Châu Âu dường như đã ổn định trong bốn tháng qua, chúng tôi vẫn kỳ vọng bạch kim ô tô toàn cầu sẽ giảm 3,7% trong năm 2018 xuống 3,2 triệu ounces”.
Nhìn chung, thị trường bạch kim có thể sẽ có nguồn cung dư thừa khoảng 190.000 ounces trong năm nay, Metals Focus nói.
“Điều này không đang kể. Tuy nhiên, nó sẽ đánh dấu năm thặng dư thứ 7 kể từ 2010, có nghĩa trữ lượng bạch kim sẽ tăng 2,2 triệu ounces từ cuối năm 2010 đến cuối năm 2018 lên ngưỡng 8,8 triệu ounces”.
Vàng có thể tăng mặc dù triển trọng u ám
Mặc dù có triển vọng khá u ám như hiện nay, vàng có thể tăng nếu tiên đoán việc nền kinh tế Mỹ trong trung hạn chậm lại có căn cứ, khiến nhà đầu tư hướng đến các tài sản phi rủi ro. “Chúng tôi cho rằng USD sẽ suy yếu do Fed áp dụng chính sách nhượng bộ hơn”, Metals Focus cho biết.
Tóm lại, họ dự kiến giá vàng trung bình sẽ ở ngưỡng $1330 trong năm 2019 so với $940 đối với giá bạch kim, chênh lệch giá hai loại hàng hoá là $390. Đó không phải là một sự thay đổi trong hôm nay, có nghĩa những nhà đầu tư về chênh lệch hai loại hàng hoá này cần thận trọng hơn là vui mừng.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.