Cà phê: Xu hướng bán tháo, giá giảm mạnh?
Barani Krishnan | 09/08/2022 10:59
- Doanh số bán hàng của Starbucks tăng vọt trong khi giá cà phê arabica thô giảm mạnh
- Sự ngắt kết nối là trong sản xuất hạt ca cao, nhu cầu tăng
- Các thông số kỹ thuật cho thấy arabica có thể xuống thấp tới 1,77 USD / lb
"Lạm phát gì?" Giám đốc điều hành của Starbucks (NASDAQ: SBUX) Howard Schultz đặt câu hỏi là chuỗi cà phê nổi tiếng nhất thế giới báo cáo thu nhập và doanh thu hàng quý tốt hơn mong đợi vào thứ Ba tuần trước trong bối cảnh người tiêu dùng Mỹ cắt giảm mọi thứ, bao gồm cả đồ uống yêu thích của họ, khi suy thoái kinh tế bùng phát.
Nhưng xem xét giao dịch hợp đồng tương lai cà phê arabica trên Intercontinental Exchange ( ICE) của New York có thể là một câu chuyện khác.
Arabica chạm mức thấp nhất trong 9 tháng dưới 2 USD / lb vào ngày 15/7 và mất 7% trong cả tháng trước, mức cao nhất trong 16 tháng. Bây giờ, một tuần của tháng Tám, hạt cà phê cao cấp giảm gần 2,5%.
Nếu giá arabica không phục hồi vào cuối tháng 8 — hoặc giảm về mức thấp hơn — thì đây sẽ là mức giảm mạnh nhất trong khoảng thời gian hai tháng kể từ khi giảm 18% trong khoảng thời gian từ tháng 9 đến tháng 10 năm 2020.
Biểu đồ của SKCharting.com, với dữ liệu được cung cấp bởi Investing.com
Tải ứng dụng
Điều gì đang gây ra sự khác biệt giữa nhu cầu của người tiêu dùng đối với các loại latte, mocha và các loại đồ uống espresso có hương vị tuyệt vời khác với giá cà phê thô?
Đây dường như chủ yếu liên quan đến sản xuất cà phê – hay cụ thể là sản lượng nhiều hơn nhu cầu của thị trường.
Jack Scoville, nhà phân tích cây trồng chính tại Chicago’s Price Futures Group, đã chỉ ra Brazil, nước trồng cà phê lớn nhất thế giới, đặc biệt là hạt arabica:
"Nhu cầu về cà phê nói chung được cho là ít hơn [nhưng] thời tiết ở Brazil rất tốt cho sản xuất cà phê và bất kỳ hoạt động thu hoạch nào".
“Nhiệt độ ở Brazil trên mức bình thường và các điều kiện hầu như khô hạn. Thời tiết khô hạn đang làm dấy lên một số lo ngại về tiềm năng vụ mùa tiếp theo nhưng nó thường khô vào thời điểm này trong năm”.
Rabobank gần đây đã cảnh báo rằng nếu sản lượng của Brazil vẫn tốt vào giữa tháng 8, arabica sẽ phải đối mặt với nhiều áp lực hơn vì phần bù rủi ro băng giá sẽ biến mất.
Công ty tư vấn Safras & Mercado cho biết nông dân Brazil đã thu hoạch 83% niên vụ 2022/23 vào ngày 2 tháng 8.
Nhà phân tích cà phê Gil Barabach của Safras cho biết thời tiết khô ráo và công việc thực địa hiệu quả có thể tạo ra nhiều hạt arabica hơn nữa trong vòng 7 đến 10 ngày tới mà không có dự báo về mưa trên diện rộng.
Tuy nhiên, Barabach cho biết trong báo cáo rằng nguồn cung cà phê được cung cấp trên thị trường thực ở Brazil, đặc biệt là loại arabica, vẫn thấp hơn mức dự kiến cho thời điểm này trong năm.
Nhà phân tích cho biết tín hiệu "cảnh báo" liên quan đến tiềm năng sản xuất cà phê của Brazil trong năm nay.
Do đó, tổ chức tư vấn cho biết họ sẽ không thay đổi ước tính cho vụ mùa năm nay của Brazil, dự báo vụ cà phê Brazil năm 2022 ở mức 61,1 triệu bao, cao hơn nhiều so với ước tính của chính phủ là 53,4 triệu bao.
Trở lại câu chuyện của Starbucks, CEO Schultz cho biết chuỗi không thấy khách hàng giảm giá hay giảm chi tiêu của họ.
Các công ty nhà hàng khác, bao gồm McDonald's (NYSE: MCD) và Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG), nhận thấy người tiêu dùng có thu nhập thấp ít ghé thăm thường xuyên hơn hoặc chi tiêu ít hơn khi xăng và hàng tạp hóa cao hơn hóa đơn siết chặt ngân sách của họ. Schultz ghi nhận sức mạnh định giá và lòng trung thành của khách hàng của Starbucks nhờ khả năng đi ngược xu hướng.
Tại các thị trường trên các quốc gia khác của Starbucks, doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng đã tăng 9%, phần lớn là do tổng số đơn đặt hàng trung bình cao hơn, cũng như lượng khách hàng tăng 1%. Công ty cho biết doanh số buổi sáng đang trở lại, chiếm khoảng một nửa doanh thu khi người tiêu dùng tiếp tục các thói quen trước đại dịch.
Công ty cũng ghi nhận sự phổ biến của cà phê espresso lắc đá và cho biết đồ uống lạnh chiếm 3/4 doanh số bán hàng tại Mỹ trong quý này. Schultz cho biết khách hàng có nhiều khả năng thêm các chất điều chỉnh như xi-rô và sữa vào đồ uống lạnh hơn đồ uống nóng, làm tăng giá của đồ uống nói chung. Theo Schultz, đồ uống lạnh cũng rất phổ biến với khách hàng Thế hệ Z, một nhân khẩu học chính của chuỗi cà phê.
Các thị trường ngoài Hoa Kỳ, doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng giảm 18% do nhu cầu ở Trung Quốc giảm mạnh. Starbucks cho biết các hạn chế COVID đã ảnh hưởng đến doanh số bán hàng tại thị trường lớn thứ hai của họ trong hai phần ba quý. Kết quả là, doanh số bán hàng tại các cửa hàng tương tự của Trung Quốc giảm 44%. Công ty vẫn đang phải đóng cửa định kỳ trong ngắn hạn ở Trung Quốc.
Quý trước, Starbucks đã rút triển vọng cho năm tài chính 2022, với lý do là sự không chắc chắn do COVID bùng phát ở Trung Quốc. Công ty không đưa ra dự báo mới trong quý này.
Starbucks đã mở thêm 318 địa điểm mới trên toàn thế giới trong quý, nâng tổng số nhà hàng toàn cầu của hãng lên 34.948.
Các nhà kinh tế được theo dõi bởi Investing.com đang dự báo báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ, sẽ được công bố vào thứ Tư, sẽ cho thấy mức tăng trưởng 8,7% trong năm tính đến tháng 7, so với mức tăng 9,1% trong năm 12 tháng đến tháng sáu. Nếu đúng như dự báo, đó sẽ là một dấu hiệu cho thấy những nỗ lực của Cục Dự trữ Liên bang trong việc chống lạm phát đang bắt đầu có kết quả.
Tuy nhiên, việc giảm lạm phát hàng năm xuống dưới nửa phần trăm hầu như không tạo ra sự khác biệt so với những gì Fed đang đấu tranh. Như chúng ta đều biết, ngân hàng trung ương muốn đưa lạm phát trở lại mục tiêu ấp ủ từ lâu là 2% một năm; hoặc thấp hơn 4,5 lần so với mức CPI của tháng Bảy.
Điều đó cho thấy Fed sẽ phải tiếp tục tăng lãi suất trong thời gian tới để lạm phát càng gần mục tiêu càng tốt.
Cho đến khi phát hành báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 7 của Hoa Kỳ vào tuần trước, sự đồng thuận giữa các nhà giao dịch trên thị trường tiền tệ là tăng 50 điểm cơ bản vào tháng tới. Tuy nhiên, báo cáo đã thay đổi đáng kể những kỳ vọng đó với việc tạo ra nhiều việc làm hơn gấp đôi so với mức dự báo của các nhà kinh tế.
Tính đến chiều thứ Hai, Công cụ theo dõi lãi suất Fed của Investing.com đã cho thấy 67% khả năng đợt tăng lãi suất tháng 9 sẽ là 75 điểm cơ bản – giống như trong tháng 6 và tháng 7. Tình cờ mức tăng 75 điểm cơ bản là mức cao nhất trong 28 năm.
Ngoài chỉ số CPI, số liệu PPI cho tháng 7 sẽ được công bố vào thứ Năm, cùng với báo cáo hàng tuần về dữ liệu thất nghiệp ban đầu, trong khi Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan sẽ được công bố vào thứ Sáu.
Vì vậy, giá của cà phê arabica dự kiến trong xu hướng nào?
Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật trưởng tại SKCharting.com, cho biết thêm:
“Nếu áp lực bán tháo vẫn tiếp tục dưới phạm vi $ 2,05 - $ 195, cà phê arabica có thể giảm thấp hơn về phía Đường trung bình động đơn giản trong 100 tuần là $ 1,79 và mức thoái lui Fibonacci 50% ở mức $ 1,77”.
Dixit cho biết, việc không thể bứt phá liên tục trên đường SMA 200 ngày là 2,26 đô la sẽ tạo điều kiện cho những nhà đầu cơ trong thị trường giá xuống đẩy giá hàng hóa lùi xuống mức hỗ trợ 2,05 - 1,95 USD, Dixit cho biết.
Ông lưu ý rằng cà phê đã có xu hướng giảm giá kể từ tháng 2, khi nó đạt đỉnh 2,60 đô la và sự điều chỉnh sau đó đã đưa nó xuống 1,94 đô la, thấp hơn một chút so với dải Bollinger Band trung bình hàng tháng là 1,95 đô la và mức thoái lui Fibonacci 38,2% là 1,97 đô la.
Nhưng nếu thị trường đảo chiều xu hướng, thì đường SMA 200 ngày là 2,26 đô la sẽ đóng vai trò là mức kháng cự đầu tiên đối với người dao động cao hơn tới 2,40 đô la.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài của riêng mình để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Đối với sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược và những biến số của thị trường. Ông không nắm giữ các vị thế trong hàng hóa và chứng khoán mà ông viết về.
Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.