Archer Daniels Midland, Bunge: Lựa chọn tốt mang lại lợi nhuận khi giá hàng hóa tăng

Quý 3 năm 2021 đã kết thúc vào tuần trước. Mặc dù giá đã điều chỉnh từ mức cao nhất năm 2021, chúng vẫn cao hơn đáng kể so với cuối quý 3 năm 2020:

• Đậu nành đóng cửa trong quý 3 năm 2020 ở mức 10,2350 USD / giạ. Ở mức 12,5600 đô la vào ngày 30 tháng 9 năm 2021, giá hạt có dầu tương lai cao hơn 22,7%.
• Ngô tăng từ 3,79 đô la vào cuối quý 3 năm 2020 lên 5,3675 đô la / giạ vào cuối quý 3 năm 2021, hay cao hơn 41,6%.
• Giá lúa mì CBOT kỳ hạn tăng từ 5,78 USD lên 7,2550 USD / giạ so với cùng kỳ năm ngoái vào ngày 30 tháng 9, tăng 25,5%.
• Tuy nhiên, có nhiều điều đang diễn ra trong lĩnh vực nông sản so với thời tiết hiện tại, đẩy giá lên cao hơn.
• Chi phí sản xuất đang tăng do thiết bị nông nghiệp, năng lượng, phân bón và các nguyên liệu đầu vào khác trở nên đắt hơn rất nhiều trong năm qua.
• Sự tắc nghẽn của chuỗi cung ứng trên toàn thế giới khiến việc vận chuyển nông sản từ nơi sản xuất đến nơi tiêu thụ trở nên đắt đỏ hơn rất nhiều. Baltic Dry Index là chỉ số cho chi phí vận chuyển hàng khô rời. BDI đã chuyển từ mức 1.636 vào cuối quý 3 năm 2020 lên mức 4.962 vào cuối quý 3 năm 2021.
• Mặc dù đại dịch toàn cầu đã cướp đi sinh mạng của 4,8 triệu người, nhưng dân số thế giới đã tăng hơn 80 triệu người trong năm qua, đẩy mặt cầu của phương trình cơ bản của sản phẩm nông nghiệp lên cao hơn.

Đô la Mỹ là tiền tệ dự trữ của thế giới và là tiêu chuẩn để định giá hàng hóa. Chỉ số Dollar Index đo lường đơn vị tiền tệ của Hoa Kỳ so với các đơn vị tiền tệ dự trữ thế giới khác, với mức chênh lệch hơn 57% so với euro.

Đồng đô la mạnh hơn có xu hướng đè nặng lên giá nguyên liệu thô, trong khi đồng đô la Mỹ yếu trong lịch sử đã hỗ trợ giá cao hơn. Chỉ số Dollar Index đã chuyển từ mức 93,927 vào cuối quý 3 năm 2020 lên 94,24 vào cuối tháng 9 năm 2021, chỉ tăng 0,33%. Xu hướng trong chỉ số Dollar Index vẫn cao hơn khi chúng ta bước sang quý 4 khi nó đạt mức cao trung hạn mới vào tháng 9. Đồng đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên có thể ảnh hưởng đến giá nông sản, nhưng sự tăng giá trong năm qua là rất ấn tượng, do sự ổn định của đô la Mỹ cao hơn.

Trong khi đó, giá ngũ cốc và hạt có dầu không phải là mặt hàng nông nghiệp duy nhất tăng giá trong những tuần, tháng và năm qua. Giá cà phê, đường, nước cam và bông đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm. Tuần trước, giá bông kỳ hạn lần đầu tiên tăng trên 1 USD / pound trong một thập kỷ và cà phê trên 2 USD / pound, mức chưa từng thấy kể từ năm 2014 trước năm nay. Hơn nữa, con đường xanh hơn hướng tới sản xuất và tiêu thụ năng lượng đang làm tăng nhu cầu đối với ngô, đường và các sản phẩm nông nghiệp khác, những thành phần quan trọng trong nhiên liệu sinh học.

Trong khi mùa thu hoạch ở Mỹ và Bắc bán cầu có thể khiến giá giảm trong những tuần và tháng tới, đại dịch vẫn tiếp tục bao trùm ở Nam bán cầu, thúc đẩy các vấn đề lao động và hậu cần cho việc canh tác và vận chuyển sản phẩm ra thị trường toàn cầu.

Tôi tin rằng giai đoạn 2008-2012 là hình mẫu cho năm 2021 và những năm tiếp theo. Trong khi các ngân hàng trung ương có thể bắt đầu thắt chặt tín dụng để đối phó với áp lực lạm phát gia tăng, làn sóng thanh khoản và kích thích tài khóa đang diễn ra sẽ tiếp tục gây áp lực tăng giá ngay cả khi những thách thức về chuỗi cung ứng vẫn còn.

Điểm mấu chốt: giá hàng hóa nông nghiệp có khả năng tiếp tục xu hướng tăng, điều này gây lạc quan cho các công ty cung cấp thức ăn hàng đầu thế giới và đang đi đầu trong lĩnh vực kinh doanh nhiên liệu sinh học đang phát triển.

Archer Daniel Midland thu mua, vận chuyển, lưu trữ, chế biến và buôn bán các mặt hàng, sản phẩm và nguyên liệu nông nghiệp ở Hoa Kỳ và trên khắp thế giới. Trang web của ADM phác thảo các sản phẩm của công ty cung cấp dinh dưỡng và nhiên liệu cung cấp năng lượng cho cuộc sống hàng ngày của mọi người. Công ty có trụ sở tại Chicago đã tự định vị mình là “siêu thị cho thế giới”.

Thu nhập của ADM đã vượt qua ước tính đồng thuận trong bốn quý liên tiếp vừa qua.