Đánh giá rủi ro mất khả năng thanh toán của Ngân hàng Credit Suisse

Credit Suisse (NYSE:CS), ngân hàng lớn thứ hai ở Thụy Sĩ với lịch sử lâu đời 167 năm, đã vướng vào tranh cãi trong nhiều năm nay. Bị buộc tội thao túng, trốn thuế và rửa tiền, CS đã và đang mất thị phần đáng kể. Bối cảnh này đã ảnh hưởng nặng nề đến danh tiếng của ngân hàng do các thông tin tin tiêu cực và các khoản phạt lớn do chính quyền châu Âu áp đặt trong những năm gần đây.

Tuy nhiên, triển vọng dài hạn đã xấu hơn đáng kể trong tuần này, khi việc các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đóng cửa ngân hàng Silicon Valley và ngân hàng Signature làm dấy lên lo ngại về hiệu ứng lây lan, khi các nhà đầu tư cho rằng tình trạng rút tiền hàng loạt có thể sớm xảy ra tại các ngân hàng yếu hơn của châu Âu, điều này có thể sẽ gây ra những khó khăn về khả năng thanh toán đối với Credit Suisse.

Do những lo ngại này, cổ phiếu CS đã giảm tới 28%, chạm mức thấp kỷ lục là 1,75 đô la một cổ phiếu, sau đó tăng trở lại để kết thúc ngày ở mức 2,16 đô la. Tuy nhiên, CS vẫn giảm 71% so với năm ngoái.

Thu nhập và cơ sở khách hàng của CS đã giảm kể từ nửa đầu năm ngoái, dẫn đến những nghi ngờ về tính hiệu quả của việc giám sát tổng thể hệ thống ngân hàng.

Theo báo cáo hàng năm được công bố vào ngày 14 tháng 3, ngân hàng đã lỗ 8 tỷ USD. Trước đó, ngân hàng đã trì hoãn báo cáo năm 2022, đây là nguyên nhân khiến khách hàng lo ngại. SEC tuyên bố rằng điều này là do điều chỉnh và đánh giá  kỹ thuật.

Đánh giá tình hình

Thứ nhất, sự phá sản của SVB đã khiến thị trường lo ngại trong tuần này. Không chỉ Credit Suisse mà Deutsche Bank (NYSE:DB) và BNP Paribas (OTC:BNPQY) cũng nằm trong số những cổ phiếu sụt giảm mạnh nhất. Do đó, chỉ số iShares STOXX Europe 600 UCITS ETF (ETR:STOXXIEX) đã giảm mạnh 7% vào ngày hôm qua.

Sự sụp đổ của SVB đã ảnh hưởng đến cổ phiếu của Credit Suisse vào thứ Hai, sau đó là các khoản lỗ và dòng tiền chảy ra tăng cao trong báo cáo hàng năm càng ảnh hưởng mạnh đến Credit Suisse. Hôm qua, lập trường của Ngân hàng Quốc gia Saudi, một cổ đông 9,9%, đã dẫn đến sự sụt giảm lớn về giá cổ phiếu.

Ammar Al Khudairy, chủ tịch Ngân hàng Quốc gia Ả Rập Xê Út, tuyên bố rằng họ sẽ không hỗ trợ tài chính do các vấn đề pháp lý và quy định và họ tin rằng ngân hàng không cần hỗ trợ nhiều.

Khudairy cho biết thêm, họ rất ngạc nhiên với số tiền lãi nhận được khi tăng tỷ lệ sở hữu lên 9,9%, tương đương khoảng 2,5% tài sản của họ. Kết quả là cổ phiếu của Credit Suisse đã giảm 13,9% trong ngày, đóng cửa ở mức 2,16 USD.

Hai sự kiện đáng chú ý đã diễn ra sau đó trong ngày. Thứ nhất, Bộ Tài chính Mỹ thông báo đang xem xét tình hình và đánh giá tác động tiềm tàng của Credit Suisse đối với các ngân hàng Mỹ.

ECB cũng sẽ tham gia vào cuộc điều tra. Tuy nhiên, yếu tố quyết định trong vấn đề này là quá trình hành động của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB).

Sau cuộc họp với ngân hàng yếu kém, SNB đã đưa ra tuyên bố vào buổi tối và thông báo rằng họ sẽ cung cấp thanh khoản nếu cần thiết. Tuyên bố lưu ý rằng Credit Suisse đã tuân thủ các yêu cầu về vốn và thanh khoản đối với các ngân hàng quan trọng trong hệ thống và không có rủi ro đối tác.

Tuyên bố cũng tìm cách trấn an thị trường rằng các vấn đề mà một số ngân hàng Mỹ gặp phải không gây rủi ro trực tiếp cho các ngân hàng Thụy Sĩ và quy trình pháp lý và quy định đang được giám sát chặt chẽ.

Một tuyên bố từ Credit Suisse cho biết ngân hàng sẽ tận dụng thanh khoản bằng cách vay 50 tỷ CHF từ ngân hàng trung ương.

Credit Suisse vẫn khiến thị trường rất lo ngại trong tuần này và sự lo ngại này chưa có dấu hiệu lắng xuống. Tuy nhiên, hành động nhanh chóng của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ có thể giúp xoa dịu thị trường.

Tiết lộ: Tác giả không sở hữu bất kỳ chứng khoán nào được đề cập.