Giảm 40%
Mới! 💥 Dùng ProPicks để xem chiến lược đã đánh bại S&P 500 tới 1,183%+Nhận ƯU ĐÃI 40%

Tuần này: Cổ phiếu thận trọng với tín hiệu 3 mô hình suy giảm – Sự xoay vòng ngành

Ngày đăng 10:32 07/09/2020
Cập nhật 17:31 09/07/2023
  • Các biện minh lý giải cho câu chuyện về xu hướng hiện tại của nhóm ngành Công nghệ
  • Vàng và Đô la kiểm định lại các mức Cung – Cầu quan trọng
  • Dầu giảm xuống dưới $40

Mặc dù chứng khoán Mỹ đã hồi phục phần nào vào thứ Sáu, sau đợt bán tháo mạnh mẽ, dẫn đầu xu hướng là lĩnh vực Công nghệ vào thứ Năm, S&P 500, NASDAQ, Dow Jones và Russell 2000 vẫn chìm trong sắc đỏ trong 2 ngày liên tiếp và kết thúc tuần giao dịch tại mức thấp thứ hai trong tuần. Vì vậy, không có gì đáng ngạc nhiên khi sự bất ổn trở lại Phố Wall ngay khi kết thúc tuần vừa qua.

Đây tiếp tục là xu hướng đặt cược trong sự bất ổn cũng như tâm lý hoang mang đối với các nhà đầu tư kể từ tháng 6, trên nhiều loại tài sản khác nhau, nhưng cổ phiếu Công nghệ là nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm thảm hại nhất.

Lĩnh vực Công nghệ lao dốc mà không có một nguyên nhân kích hoạt rõ ràng.

Trong khi chỉ số S&P 500 giảm 3% xuống còn 0,8% vào thứ Sáu, thì các chỉ số NASDAQ đã giảm hơn 5% chỉ sau hai giờ giao dịch đầu tiên. Cả Composite và NASDAQ 100 đều giảm xuống mức giảm -1,27%.

Những nhà giao dịch nắm giữ các cổ phiếu công ty Công nghệ lớn nhất đòi hỏi phải có một tinh thần thép. Apple (NASDAQ: NASDAQ:AAPL) giảm tới 8,1%, nhưng vẫn tiếp tục duy trì được mức tăng 0,07%. Những ông lớn khác trong cùng lĩnh vực lại không may mắn như vậy. Alphabet (NASDAQ: GOOGL) đóng cửa 3,1% trong sắc đỏ, theo sát là Facebook (NASDAQ: NASDAQ:FB), mất 2,9% giá trị.

Các nhóm ngành Tài chính tiếp tục hoạt động tốt hơn, ngay cả trong bối cảnh xu hướng được dẫn đầu bởi nhóm ngành Công nghệ – đã có thể bù đắp được các khoản lỗ trong chỉ số rộng hơn. Nhóm ngành này tăng 0,75%, tạo ra một sự thúc đẩy cho điểm chuẩn cùng với Công nghiệp, (+ 0,25%) và Vật liệu, (+ 0,06%). Tuy nhiên, các ngành còn lại đều đóng cửa ở mức thấp hơn, trong đó ngành Dịch vụ viễn thông đứng sau (-1,8%), tiếp theo là Công nghệ (-1,4%).

Có rất nhiều câu chuyện khác nhau liên quan đến nguyên nhân gì đã khiến cho đợt bán tháo được kích hoạt. Không có chất xúc tác rõ ràng nào, nhưng có sự nghi ngờ cho rằng xu hướng được kích hoạt đến từ các thuật toán, quyền chọn, đơn giản là chốt lời kiểu cũ đối với các cổ phiếu đã có xu hướng bị kéo dài quá lâu.

Điều này có ý nghĩa đối với chúng tôi vì vào tuần trước đó, SPX đã tăng trong bốn tuần liên tiếp, được thúc đẩy bởi các cổ phiếu Công nghệ đã chinh phục được các mức kỷ lục mới.

Một lời giải thích khả thi: sự luân chuyển các nhóm ngành – tức là các nhà đầu tư có xu hướng chuyển ra khỏi một phân khúc quá mua, để thu lợi nhuận và đặt cược vào một phân khúc quá bán của thị trường. Nếu điều đó được chứng minh là đúng, đó có thể là điều tốt nhất cho thị trường chứng khoán – bằng cách thúc đẩy một xu hướng tăng bền vững, lành mạnh khi những người tham gia thích ứng với các xu hướng theo chu kỳ. Nếu không, thị trường sẽ đơn giản hình thành một bong bóng và cuối cùng sẽ vỡ.

Điều này không có nghĩa là sau khi tâm lý không vững vàng bị lung lay, các cổ phiếu Công nghệ không thể tiếp tục thăng tiến. Xét cho cùng, chúng ta đang sống trong một môi trường làm việc tại nhà nên xu hướng này rất tích cực cho nhóm ngành Công nghệ. Trên thực tế, ngay cả khi đại dịch được kiểm soát hoàn toàn, có thể thế giới mà chúng ta từng coi là bình thường sẽ thay đổi vĩnh viễn, với việc cơ cấu lại công việc và cho phép nhân viên làm việc thường xuyên hơn tại nhà.

Như độc giả đã biết, chúng tôi đã cố gắng giảm giá, bất chấp cuộc biểu tình đang diễn ra mạnh mẽ. Chúng tôi tiếp tục tin rằng xu hướng này đã bị ngắt kết nối khỏi các nguyên tắc cơ bản về kinh tế. Xét cho cùng, trong cùng một quý khi lợi nhuận tốt nhất trong nhiều thập kỷ được công bố, GDP của Hoa Kỳ đã ở mức khủng khiếp -32%, mức giảm hàng quý lớn nhất được ghi nhận hơn gấp ba lần so với quý tồi tệ nhất trước đó của Hoa Kỳ, sau Thế chiến II, (Q1 1958) và gấp hơn bốn lần so với quý tồi tệ nhất trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008 – 2009.

Chúng tôi tiếp tục nghi ngờ rằng các nhà đầu tư đã đặt kỳ vọng quá nhiều vào sự tăng trưởng trong tương lai sau dữ liệu tốt hơn mong đợi. Cùng với các cảnh báo về xu hướng giảm gần đây và theo sau là một sự phục hồi nhanh nhất cùng với cuộc suy thoái tồi tệ nhất kể từ cuộc Đại suy thoái trước đây.

Những lo lắng về Coronavirus vẫn còn tiếp diễn, ít nhất là cho đến khi tìm ra vắc-xin hoặc thuốc chữa trị, điều này có thể đã thúc đẩy sự suy thoái, nhưng các yếu tố thúc đẩy cho sự phục hồi dường như cũng rõ ràng không kém, khi chính phủ và các ngân hàng trung ương tích cực kích thích tài chính và tiền tệ. Và bởi vì những điều này chưa từng có tiền lệ, nên không ai có thể biết được chúng ta sẽ dựa vào các yếu tố nào để nhận định về một xu hướng tăng sẽ tiếp tục đến đâu.

Tuy nhiên, các chỉ số kỹ thuật báo hiệu đợt phục hồi của S&P 500 có thể chưa kết thúc.

SPX Daily

Sau khi vượt qua mức đạt được vào ngày 19 tháng 2, xu hướng tăng đã chính thức được kéo dài khi mức cao mới được thiết lập vào ngày 18 tháng 8. Tuy nhiên, lưu ý rằng mặc dù xu hướng bán tháo mạnh, nhưng chỉ số đã tìm thấy sự hỗ trợ bởi mức cao kỷ lục trước đó. Mặt khác, chỉ số đã giảm xuống dưới đường xu hướng tăng kể từ mức đáy của tháng 3 và đường chỉ báo MACD cho tín hiệu bán, nhưng công bằng mà nói thì hai tín hiệu trước đó từ MACD đã không chứng minh được các báo hiệu là chính xác.

Vì vậy, mặc dù giá đã giảm xuống dưới xu hướng tăng vào thứ Sáu, nhưng chúng tôi không hào hứng với động thái này. Đây không phải là lần đầu tiên chỉ số này trượt xuống dưới đường kết nối các mức thấp từ cuối xu hướng. Điểm chuẩn đã giảm xuống dưới ba đường xu hướng tăng trước đó.

Điều quan trọng là hướng của các đỉnh và đáy. Và cho đến nay, chưa hề thất bại. Vì vậy, chúng tôi đang đặt niềm tin vào điều đó tại thời điểm này.

Tuy nhiên không có nghĩa là chúng tôi không còn lo lắng về những gì đã trình bày ở trên về sự phân kỳ lạc quan của thị trường trái ngược hoàn toàn so với các nguyên tắc cơ bản khác đang trở nên bi quan hơn. Và chúng tôi cũng lo ngại về một mô hình mở rộng dài hạn, có thể nhìn thấy qua biểu đồ hàng tháng của SPX, hàm ý một động thái lớn sắp tới. Thêm vào đó, các quan điểm trước đây có thể đặt mô hình này lên trên thị trường.

SPX Monthly

Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, các mô hình như trên có xu hướng phát triển trong nhiều tháng, trong khi mô hình này đã xảy ra trong nhiều năm, kể từ tháng 1 năm 2018. Đáng chú ý là đợt bán tháo vào tuần trước diễn ra sau khi giá cố gắng xuyên thủng đỉnh của mô hình, cho thấy tầm quan trọng của xu hướng đó.

Chỉ sau khi giá xuyên thủng đường biên trên của mô hình này và tìm thấy mức hỗ trợ bên trên – cụ thể là sau khi hình thành một đáy tăng dần phía trên – thì chúng ta mới có thể bớt lo lắng đối với mô hình này. Tuy nhiên, sẽ luôn tồn tại những diễn biến khác nhau trên thị trường, nhưng miễn là xu hướng tăng vẫn tiếp tục, chúng tôi vẫn sẽ tin vào các quan điểm được đưa ra ở trên.

Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là chúng tôi sẽ không tiếp tục theo dõi các dấu hiệu của các cờ đỏ. Thật vậy, chúng tôi đang tập trung vào ba yếu tố sau: chỉ số sợ hãi VIX, lợi suất trái phiếu kho bạc, bao gồm cả trái phiếu kỳ hạn 10 năm và Vàng.

VIX Daily

Chỉ số tâm lý sợ hãi VIX vẫn chưa giảm xuống dưới khoảng cách tăng, tương ứng với khoảng cách giảm vào ngày 24 tháng 2 đối với thị trường chứng khoán. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư vẫn còn rất thận trọng. Do đó, chỉ số này đã cố gắng thu hẹp khoảng cách trong một ngày duy nhất.

Bất chấp quý tốt nhất đối với chứng khoán trong nhiều thập kỷ và một loạt các kỷ lục, lợi suất trái phiếu vẫn giảm, dao động gần mức thấp kỷ lục, chứng tỏ rằng trái phiếu kho bạc tiếp tục trong xu hướng nhu cầu cao.

UST 10Y Daily

Lợi tức có thể tạo thành một mô hình vai – đầu – vai hoàn chỉnh hay không? Chỉ báo MACD đã quay trở lại tín hiệu bán và ROC đã xác nhận một sự phân kỳ âm rõ ràng, khi xung lượng không theo sau lợi suất cao hơn, cho thấy một đợt phục hồi yếu, có thể trở thành đỉnh của mô hình đảo chiều.

Vào ngày 7 tháng 8, Vàng đạt mức cao kỷ lục đầu tiên kể từ ngày 22 tháng 8 năm 2011, chỉ sau gần chín năm ở mức giá thấp hơn.Gold Daily

Kim loại màu vàng đang trong xu hướng kiểm định chặt chẽ mức đáy của kênh tăng kể từ mức đáy vào tháng 3, cùng với chứng khoán và có khả năng hoàn thành các cờ tăng liên tiếp (màu xanh) song song với áp lực giảm đang kiểm định lại cờ hiệu tăng (màu đỏ).

Vì vậy, trong khi ba thị trường này đang giương cao những lá cờ đỏ, thì sự phát triển tiếp theo không phải là mới... vì điều này đã diễn ra được một thời gian. Triết lý hiện tại của chúng tôi, hãy để mắt đến những tín hiệu cờ nhưng cũng nên giữ sự tin tưởng vào xu hướng.

Trong một tin tức khác, vào thứ Sáu, chỉ số Dollar Index đã kết thúc một đợt phục hồi ba ngày.

DXY Daily

Điều này đã được xác nhận với mô hình các ngôi sao băng đảo chiều chạm vào ngưỡng kháng cự của một lá cờ tăng (màu đỏ), theo sau một cờ hiệu giảm (màu xanh lam) bên dưới kênh giảm kể từ đỉnh tháng 3, các tín hiệu dường như đang cho thấy một sự củng cố cho đỉnh của kênh giảm thấp hơn . Tuy nhiên, mức giảm gần 4% trước khi hình thành cờ hiệu đòi hỏi một sự suy thoái mạnh hơn nhiều.

Dầu bị bán tháo trong ngày thứ ba khi tuần giao dịch kết thúc, giảm xuống dưới $40, lần đầu tiên kể từ ngày 9 tháng 7, do đại dịch bùng phát trở lại khiến mọi người không lái xe ra đường, điều này sẽ càng tồi tệ hơn đối với nhu cầu vốn dĩ đã yếu.

Oil Daily
Về mặt kỹ thuật, vào thứ Tư, những gì có thể là một cờ hiệu tăng giá đã bị hỏng hoàn toàn. Giá đã xuyên thủng xuống dưới đường xu hướng tăng kể từ ngày 22 tháng 5 cũng như đường DMA 200 vào thứ Sáu. Mức $38 dường như là một mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo.

Lịch kinh tế

Tất cả thời gian được liệt kê là EDT

Thứ hai

  • Thị trường Hoa Kỳ, Canada đóng cửa cho kỳ nghỉ lễ Lao động
  • 19:50: Nhật Bản – GDP dự kiến ​​giảm từ -0,6% xuống -8,1%.

Thứ ba

  • 21:30: Trung Quốc – CPI dự đoán giảm từ 0,6% xuống 0,4%.

Thứ tư

  • 8:00: Hoa Kỳ – Triển vọng Năng lượng Ngắn hạn EIA.
  • 10:00: US – JOLTs Cơ hội việc làm dự kiến tăng lên 6.000M từ 5.889M.
  • 10h00: Canada – Công bố lãi suất của BoC dự kiến vẫn ổn định ở mức 0,25%.

Thứ năm

  • 7:45: Khu vực đồng tiền chung Châu Âu – Công bố lãi suất của ECB dự đoán sẽ duy trì ở mức 0,00%.
  • 8:30: Hoa Kỳ – Tuyên bố thất nghiệp ban đầu trước đó ở khoảng 881K.
  • 8:30: Hoa Kỳ – PPI dự báo giảm từ 0,6% xuống 0,2%.
  • 8:30: Eurozone – Họp báo ECB
  • 11:00: Mỹ – Tồn kho dầu thô có khả năng tăng từ -9.362 triệu lên -1,887 triệu.

Thứ sáu

  • 2:00: Vương quốc Anh – GDP: dự báo giảm xuống -21,7% từ mức -1,7% YoY.
  • 2:00: Anh – Dữ liệu Sản xuất dự kiến ​​giảm mạnh từ 11,0% xuống 5,0%.
  • 8:30: Mỹ – CPI cốt lõi: giảm từ 0,6% xuống 0,2%. 

Bình luận mới nhất

thanks
thank you!
Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.