Kathy Lien, Giám đốc điều hành Chiến lược ngoại hối cho quản lý tài sản BK
Tóm tắt thị trường ngoại hối hàng ngày 8 tháng 11 năm 2019
Sau tất cả các tin tức nhiều mâu thuẫn trong tuần này, sự thật thực sự duy nhất là Tổng thống Trump không sẵn sàng nhún nhường trong cuộc chiến thương mại với Trung Quốc. Không có nghi ngờ gì về việc Trung Quốc muốn hủy bỏ thuế quan và vào thứ Năm, dường như cả hai bên đều muốn đưa điều đó vào thỏa thuận thương mại giai đoạn một. Tuy nhiên, vào thứ Sáu, Trump đã nói rõ rằng không có gì được quyết định - ông nói rằng trong khi Trung Quốc muốn Hoa Kỳ trì hoãn thuế quan, ông đã không đồng ý với họ. Điều này cho thấy rằng mặc dù Hoa Kỳ và Trung Quốc hy vọng sẽ có một thỏa thuận trên giấy vào tuần tới, các cuộc đàm phán đã không diễn ra đúng như thị trường đã nghĩ. Tất cả các cặp tiền tệ với đồng yên Nhật đều giảm bao gồm USD / JPY. Các loại tiền tệ rủi ro thị trường cao như Úc và New Zealand đã tiếp tục suy yếu nhiều hơn với đồng đô la Canada và đồng euro theo sát phía sau. Những khó khăn vẫn có thể thay đổi theo hướng tích cực bởi vì Hoa Kỳ có thể cung cấp cho Trung Quốc một sự trì hoãn một phần và không hoàn toàn về thuế quan. Cử chỉ thiện chí này có thể đủ để thỏa mãn thị trường và duy trì sự phục hồi của cổ phiếu và tiền tệ. Không có gì bí mật rằng Tổng thống Trump luôn theo dõi sát sao cổ phiếu và theo nhiều cách, người tiêu dùng cũng làm như vậy. Với cổ phiếu đạt mức cao kỷ lục, Đại học Michigan đã báo cáo sự cải thiện trong tâm lý của người tiêu dùng. Chúng tôi sẽ có một cái nhìn tốt hơn về cách nền kinh tế Hoa Kỳ hoạt động với các báo cáo lạm phát và bán lẻ tuần tới. Chúng tôi đang tìm kiếm những con số chắc chắn hơn nhưng không có gì quan trọng hơn tiến triển thương mại của Hoa Kỳ-Trung Quốc. Nếu một thỏa thuận thương mại được hoàn tất vào tuần tới, tiền tệ và chứng khoán sẽ tăng vọt, đặc biệt nếu nó bao gồm trì hoãn hoặc loại bỏ thuế quan ngày 15 tháng 12. Tuy nhiên, nếu người Trung Quốc hoặc người Mỹ nghi ngờ về tiến trình, các loại tiền tệ chính sẽ tiếp tục trượt dốc hơn nữa.
Triển vọng của đồng đô la New Zealand đặc biệt nghiệt ngã. Tuần này, số lượng thị trường lao động suy yếu và sự bất ổn thương mại đang diễn ra đã tăng tỷ lệ cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Dự trữ lên 64%. Ngay cả khi RBNZ giữ nguyên lãi suất, triển vọng của họ sẽ rất ảm đạm khi họ để ngỏ khả năng nới lỏng đến đầu năm 2020. Với sự bất ổn trong nền kinh tế toàn cầu, các hành động của RBA, dữ liệu gần đây của New Zealand và thực tế đây là cuộc họp cuối cùng của RBNZ trong năm, rất có khả năng họ sẽ quyết định hạ lãi suất để phù hợp với 0,75% của Úc. Đồng đô la Úc và Canada cũng kết thúc tuần với thua lỗ.
USD / CAD đã đóng cửa trên 1,32 lần đầu tiên sau 3 tuần do số lượng thị trường lao động yếu hơn. Các nhà kinh tế đang kỳ vọng tăng trưởng việc làm giảm từ 53K xuống 15K nhưng Canada báo cáo mất việc là -1,8K. Điều này không chỉ tồi tệ hơn nhiều so với dự kiến, mà tất cả các công việc bị mất đều là công việc toàn thời gian. Mặc dù tăng trưởng tiền lương đã tăng tốc, báo cáo vào thứ Sáu xác nhận tâm trạng ưu phiền của Ngân hàng Canada và tăng cơ hội cắt giảm lãi suất trước cuối năm nay.
Euro đã bị bán tháo tất cả các ngày trong tuần qua so với đồng đô la Mỹ. Dữ liệu đã không quá khủng khiếp bao gồm cả số liệu tài khoản hiện tại và thương mại của Đức, cho thấy sự cải thiện đáng kể. Xuất khẩu tăng 1,5% trong khi nhập khẩu tăng 1,3%. Thật không may, số GDP quý 3 dự kiến sẽ được phát hành vào tuần tới và dữ liệu được dự kiến sẽ xác nhận rằng nền kinh tế Đức rơi vào suy thoái trong quý thứ ba. Chính phủ tin rằng bất kỳ sự suy thoái sẽ là ngắn hạn và do đó kích thích tài khóa là không cần thiết. Dù bằng cách nào, triển vọng ngắn hạn đối với đồng euro là ảm đạm và sự bất ổn là rất cao với Hoa Kỳ đã sẵn sàng để đưa ra quyết định về thuế quan với ôtô
Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, rủi ro Brexit có thể đã giảm nhưng rủi ro đối với nền kinh tế vẫn còn. Mặc dù hầu hết các báo cáo kinh tế gần đây bao gồm PMI đều tốt hơn dự kiến, Ngân hàng Anh đã cắt giảm dự báo GDP và lạm phát. Chúng tôi sẽ biết rõ hơn về cách nền kinh tế Vương quốc Anh hoạt động với GDP quý 3, sản xuất công nghiệp, thương mại, bán lẻ, CPI và số lượng việc làm dự kiến phát hành vào tuần tới. Đây sẽ là một tuần rất bận rộn đối với GBP và rủi ro nghiêng về giảm giá