Đó là năm bong bóng nổ tung, giá sụt giảm mạnh ảnh hưởng khắp thế giới. Toàn bộ lớp tài sản đã bị bầm dập và không có loại tiền điện tử nào được tha.
Bitcoin - hồi đầu năm ở mức $13.850, và hiện đang giao dịch quanh mức $3.800 - nó không phải là loại tiền ảo có diễn biến tệ nhất; nó giảm 'chỉ' 80% so với mức cao kỷ lục (ATH) gần $20.000 ngày 16 tháng 12 năm 2017. Ethereum, bắt đầu năm 2018 ở mức $736, giảm 91% so với mức cao nhất mọi thời đại là $1.148 vào ngày 13 tháng 1; hiện tại nó đang giao dịch ở mức $133,56 tại thời điểm viết bài. XRP? Giảm 89% so với ATH ngày 4 tháng 1. Bitcoin Cash? Giảm 94% so với ATH của nó ngày 20 tháng 12 năm 2017. Và đó chỉ là những loại tiền kỹ thuật số phổ biến nhất theo vốn hoá thị trường.
Về tính biến động, từng là một đặc điểm đặc trưng của Bitcoin cũng như các loại tiền ảo khác trên thị trường tiền điện tử, hồ sơ Bitcoin đã thay đổi hoàn toàn trong năm 2018. Trong quý đầu tiên, có 36 ngày với biến động giá từ 5% trở lên. Trong quý thứ hai, con số đã giảm xuống còn 13 ngày khi biến động đạt 5%. Trong quý thứ ba: chỉ 9 ngày với biến động từ 5% trở lên. Cho đến nay trong Q4 đã có 15 ngày như vậy. Có vẻ như Bitcoin phá vỡ ngưỡng hỗ trợ cứng $6.000 sau mức tăng đột biến gần đây.
Có lẽ nhiều điều đáng nói hơn, trong tháng ngắn ngủi vừa qua, Bitcoin đã ít biến động hơn so với chỉ số S&P 500. Từ ngày 16/10 đến ngày 13/11, chỉ có 4 ngày trong khi biến động hàng ngày của BTC là hơn 1%; trong cùng một khung thời gian, S&P đã chuyển động 10 ngày như vậy. Tuy nhiên, trong suốt cả năm, S & P đã ghi nhận tổng cộng 0 ngày với chuyển động 5%, so với Bitcoin là 73. Ngay cả với sự tăng đột biến gần đây, hoạt động dường như đang có xu hướng giảm, một tác dụng phụ kinh điển khi bong bóng xuất hiện.
'Fundamental' Signals Indicate Still-Healthy Ecosystem “Các yếu tố cơ bản" cho thấy hệ sinh thái vẫn khoẻ mạnh
'Yếu tố cơ bản' đóng vai trò quan trọng trong giá cả và biến động là lợi ích công cộng, cụ thể là cách các nhà đầu tư tham gia như thế nào với Bitcoin và tiền điện tử. Theo Google Trends, khối lượng tìm kiếm ‘Bitcoin’ giảm 88% kể từ mức cao nhất tháng 12 trong khi các tìm kiếm về ‘Tiền điện tử’ giảm 91%.
Mặc dù có thể không có sự đồng thuận thực sự về chỉ số cơ bản phù hợp với Bitcoin và tiền điện tử, thông tin ở trên là một thống kê quan trọng có thể phù hợp với dự luật. Các chỉ số khác báo hiệu sức khỏe của lớp tài sản bao gồm khai thác và các nốt.
Hoạt động khai thác đang và sẽ vẫn là một phần chính của các đồng tiền proof-of-work như Bitcoin. Nói chung, công suất khai thác (hashrate) cao là yêu cầu để tạo các khối mới, mạng càng an toàn. Khi hash rate tăng lên, chi phí cho những kẻ gây rối thực hiện cuộc tấn công là 51%, sẽ làm giảm khả năng xảy ra, do đó làm cho mạng lưới an toàn hơn.
Hashrate của Bitcoin đầu năm ở mức 13-15 TH/s, nghĩa là các công ty khai thác đang thực hiện từ 13 đến 15 nghìn tỷ phép tính mỗi giây khi cố gắng tìm các khối mới. Năm 2018, hashrate đạt đỉnh ở mức 57 TH/s. Ngay cả khi Bitcoin giảm xuống gần $3.000, hashrate không bao giờ giảm xuống dưới 32 TH/s. Vì vậy, bất kể giá của Bitcoin là bao nhiêu, yếu tố cơ bản đảm bảo blockchain Bitcoin ít nhất gấp đôi, ngay cả khi giá giảm 80% và ngay cả khi doanh thu của các thợ khai thác giảm từ hơn 40 triệu USD xuống chỉ còn 6-7 triệu USD cho cùng một lượng BTC .
Các nốt bitcoin là một phần không thể thiếu khác trong hệ sinh thái của tiền điện tử. Các nút giúp xác thực và truyền bá các khối, giữ cho mạng được an toàn nhiều như các công cụ khai thác nếu không hơn. Chạy một nút là rất quan trọng để kiểm tra mọi giao dịch Bitcoin. Số lượng các nút đầy đủ là một số liệu tốt cho thấy người dùng Bitcoin, phản ánh sức mạnh của cộng đồng.
Biểu đồ courtesy coin.dance
Theo coin.dance, chỉ có hơn 10.000 nút bitcoin vào đầu năm 2018 và chỉ dưới 10.000 nút tính đến tuần này. Đầu năm 2017, trong giai đoạn đầu của năm ngoái bùng nổ, chỉ có khoảng 5500 nút trên mạng. Vì vậy, mặc dù giá tăng vọt và sau đó bị phá sản, mạng Bitcoin vẫn đạt được tổng cộng 4500 nút. Do đó, sự bùng nổ đã thêm một số lượng đáng kể người dùng quyền lực, nhưng sự cố dường như không loại trừ được.
Giá trị giao dịch thực sự đưa ra câu chuyện tương tự. Theo coinmetrics, giá trị giao dịch thực tế trung bình trong bảy ngày của mạng Bitcoin đã đạt đỉnh 14 tỷ đô la vào cuối năm 2017 và chìm xuống mức thấp nhất là 1,3 tỷ đô la vào tháng 12. Với mức giá gần 20.000 đô la mỗi mã thông báo vào cuối năm 2017, đó là 700.000 BTC; bây giờ, với khoảng 4000 đô la mỗi người, đó là 325.000 BTC ngày hôm nay. Âm lượng rõ ràng là giảm, nhưng vẫn còn xa.
Asset Pressured But Still Viable Tài sản được đảm bảo nhưng vẫn khả thi
Tuy nhiên, nhiều doanh nghiệp tiền điện tử đã hạ giá hoặc đóng cửa. Có 300 doanh nghiệp tiền điện tử của Anh đã đóng cửa vào năm 2018 và Consensys, một studio phát triển Ethereum lớn, đã sa thải ít nhất một nửa lực lượng lao động.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã bỏ một số điều luật vào các dự án tiền điện tử trong quý cuối cùng của năm và một số ICO đã giải quyết các khoản phí phát hành chứng khoán chưa đăng ký. Tuy nhiên, 650 ICO đã diễn ra vào năm 2018, tăng từ 343 vào năm 2017. Tuy nhiên, kể từ vài phán quyết gần đây, dường như mọi ICO đều tiềm ẩn rủi ro pháp lý.
Rõ ràng, altcoin đang chịu áp lực, nhưng tài sản vẫn khả thi. Các nhà đầu tư có nên chú ý đến câu thần chú về tiền điện tử 'hãy chờ đợi cuộc sống thân yêu' (HODL) không? Tuy nhiên chúng tôi không bị thuyết phục.
HODL dành cho những tín đồ chân chính, thờ ơ với giá cả (có lẽ 0,01% dân số). Đối với những người khác, không nhất thiết phải có lợi khi gắn bó với thị trường gấu. Đầu tư thông thường áp dụng.
Ngay cả khi người ta nhận ra tiềm năng của tiền điện tử mà chúng ta thực hiện, tại sao chúng ta không nhận ra một phần lợi nhuận ở mức giá cao hơn và mua gấp năm lần nếu giá giảm? Chiến lược nhà đầu tư cổ điển, thích nghi với thời đại tiền điện tử, vẫn đúng. Đừng để FOMO cai trị. Thay vào đó, hãy giữ một cái đầu rõ ràng và chọn cược của bạn một cách khôn ngoan.
Clement Thibault là máy chủ lưu trữ podcast tiền điện tử hàng tuần của Investing.com "Cryptalk", có sẵn trên iTunes và Spotify