NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG
VNI-Index Tích cực– HNX-Index: Test đáy – VN30: Tích cực
Ngắn hạn: đảo danh mục hoặc trading trên danh mục- Dài hạn: tích lũy hoặc trading trên danh mục theo TA
Phần lớn tạo sóng 2, Chú ý CP đã chiết khấu
Thanh khoản trở lại, thanh khoản cải thiện ở bank, đầu ngành có KQKD 2018 khả quan, đón sóng mùa ĐHCĐ
TÓM TẮT PHIÊN GIAO DỊCH TRƯỚC
- Trên sàn HOSE: Chỉ số VNI-Index duy trì phiên tăng nhẹ 1,34 điểm(+0,14%) trong phiên cuối tuần, chốt phiên tại 988,91 điểm. Thanh khoản phiên đạt 215,63 triệu CP ứng với 4.970,59 tỷ đồng – Trong đó thỏa thuân giao dịch chỉ 16,39 triệu CP ứng với 678,79 tỷ đồng – chiếm chỉ 14% tổng thanh khoản, chủ yếu tập trung ở trái phiếu trong khi cổ phiếu chỉ có ở DHG 95,6 tỷ và số ít PC quanh 20-30 tỷ như CRE, TRA, BCG, NVL, TTB, MSN. Trên sàn thanh khoản duy trì khá tốt và bất ngờ tăng mạnh( 12 CP trên 100 tỷ và 14 CP trên 50 tỷ) so với các phiên trước ở ngành ngân hàng bên cạnh lực hỗ trợ từ một số CP đầu ngành vốn hóa lớn như GAS, HPG, VJC giúp chỉ số giữ điểm trong sắc xanh dù phiên này áp lực giảm mạnh từ các CP vốn hóa lớn nhất sàn như VIC, VHM, MSN hay độ rộng thị trường vẫn duy trì ở bên giảm điểm. Thống kê cuối phiên sàn HOSE có 144 mã tăng / 152 mã giảm
- Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại phiên này dù giảm mạnh nhưng vẫn ở mức cao với lực mua ròng 61,07 tỷ (Mua 690,49 tỷ - Bán 629,42 tỷ), chiếm 26,53% tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh so với phiên trước về giá trị và cả tỷ trọng. Chiều mua ròng:VNM(Mua 100 tỷ - Bán 42 tỷ), MSN(Mua 106,3 tỷ - Bán 67,1 tỷ), HPG(Mua 87,9 tỷ - Bán 58,4 tỷ), SSI(Mua 41,5 tỷ - Bán 4,1 tỷ), VRE(Mua 76,2 tỷ - Bán 53 tỷ), GAS(Mua 24,3 tỷ - Bán 5,3 tỷ), GEX(Mua 22 tỷ - Bán 1,1 tỷ), PLX(Mua 17,8 tỷ), VCB(Mua 35,4 tỷ - Bán 22 tỷ), STB(Mua 10 tỷ - Bán 1,3 tỷ), Một số CP mua ròng dưới 5 tỷ: DHC, KBC, MSH, NT2, PHR, PTB, ROS, SCS, TDM, VSC. Chiều bán ròng: VJC(Mua 5,6 tỷ - Bán 64,1 tỷ), VHM(Mua 23,6 tỷ - Bán 61,7 tỷ), VIC(Mua 26,7 tỷ - Bán 44,2 tỷ), DHG(Bán 22,2 tỷ), TRA(Bán 18,4 tỷ), CII(Bán 15,8 tỷ), DPM(Bán 12,4 tỷ), NVL(Mua 4,2 tỷ - Bán 14,2 tỷ), DQC(Bán 10,1 tỷ), BID(Bán 7 tỷ), CTG(Mua 11 tỷ - Bán 20 tỷ), POW(Mua 14,6 tỷ - Bán 24,7 tỷ), Một số CP bán ròng dưới 5 tỷ: CRE, CTD, DVP, HAH, HCM, NKG, SBT, TLH, VIS. Sang tay – Đảo hàng: HDB(5,1 tỷ), BVH(Mua 4,7 tỷ - Bán 9,4 tỷ), DXG(Mua 4 tỷ - Bán 3,2 tỷ). Khối ngoại phiên này tập trung thanh khoản đa phần quanh một số CP sang tay trong lực mua ròng nhẹ quanh 20-30 tỷ như: MSN, HPG, VRE, VCB hay CP có lực mua mạnh ở VNM bên cạnh lực mua khá dứt khoát ở SSI, GAS, GEX quanh 20 tỷ. Chiều ngược lại VJC, DHG tiếp tục bị bán mạnh bên cạnh lực đảo trong nhịp bản òng từ vốn hóa lớn như VHM, VIC.
- Trên sàn Hà Nội: Chỉ số HNX-Index đồng pha thị trường tăng nhẹ lên 106,82 điểm, tăng 0,7 điểm(+0,66%). Thanh khoản phiên đạt 36,9 triệu CP ứng với 533,87 tỷ đồng, tăng mạnh so với phiên trước trong đó thỏa thuận phiên giao dịch ở 3,5 triệu CP và 60,4 tỷ, tập trung ở một số CP như SHS (HN:SHS), FDT, DNM, DHT quanh 10-20 tỷ. Trên sàn thanh khoản tăng mạnh ở 2 CP dẫn dắt ACB (HN:ACB), PVS đều trên 100 tỷ hay SHB (HN:SHB) giao dịch gần 50 tỷ giúp nhóm vốn hóa lớn sàn này tăng mạnh từ 1-2,5% kéo chỉ số tăng theo trong khi chiều ngược lại VGC, VCG, TNG dù thanh khoản vẫn ở mức trung bình quanh 20-30 tỷ nhưng đã có nhịp chỉnh kỹ thuật sau chuỗi tăng trong ngắn hạn. Thống kê cuối phiên sàn HNX có 82 mã tăng / 63 mã giảm
- Động thái Khối Ngoại: Khối ngoại phiên này mua ròng 8,75 tỷ(Mua 26,21 tỷ – Bán 17,46 tỷ), chiếm 8,18 % tổng thanh khoản 2 chiều, giảm mạnh về thanh khoản và cả giá trị. Tập trung mạnh chiều mua ở PVS(Mua 24,5 tỷ – Bán 1,4 tỷ) trong khi bán ra ở VGC(Bán 9,3 tỷ), SHS(Bán 2,3 tỷ), CEO(Bán 1,6 tỷ).
- Ngành Ngân Hàng: (10/17 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 5 CP có GTGD trên 100 tỷ). Thanh khoản chỉ tăng mạnh ở nhóm đầu kéo số lượng CP có giá trị giao dịch lớn tăng mạnh nhưng giảm về khối lượng tọa sự phân hóa trong phiên này với lực tăng mạnh ở nhóm hút thanh khoản với những CTG, TCB, MBB, VCB, ACB, STB hay ở só ít CP quanh 30-40 tỷ như SHB, HDB với lực tăng quanh 1-3,5%. Chiều ngược lại phiên này có VPB, BID, VIB, LPB giảm nhẹ quanh 0,5-2%. Phiên này thanh khoản chủ yếu từ trong nước trong khi khối ngoại tham gia khá thấp chỉ có lực đảo nhẹ trong bán ròng ở CTG, HDB chiều mua ở VCB chỉ có lực mua dứt khoát tiếp tục ở STB nhưng chỉ ở mức tương đối.
- Ngành Bất Động Sản: (13 cổ phiếu giao dịch trên 1 triệu CP – 2 CP có GTGD trên 100 tỷ). Phiên này thanh khoản chỉ tập trung vào số ít CP vốn hóa lớn trong đó có VRE, TCH trên 100 tỷ giữa sắc xanh trong khi những VHM, VIC cũng có mức thanh khoản cảo hơn 80 tỷ nhưng áp lực bán từ khối ngoại chiếm ưu thế tạo lực giảm sâu cho cổ nhóm kéo theo khá nhiều CP chịu tác động giảm trong ngành. Ngoài các CP trên thì ngành BĐS với số ít CP còn lại giao dịch trong vùng 20-40 tỷ và phân hóa có tăng có giảm quanh +-1,5% với chiều tăng có FLC, NVL, HAG,ASM trong khi chiều giảm là KBC, CII, HBC, DXG, NLG, DIG.
- Chứng khoán: (3 CP có KLGD trên 1 triệu CP – 0 CP giao dịch trên 100 tỷ). Thanh khoản chỉ duy trì mức cao ở SSI(+1,3% 88,1 tỷ) trong khi phần còn lại chỉ giao dịch dưới 20 tỷ và phân hóa chủ yếu về phía mã giảm với lực giảm quanh 1,5-2,5% ngoại trừ SHS(+0,8%), VCI(+1,7%) đồng pha SSI tăng nhẹ hay VND giữ ở tham chiếu và APG(+6,9%) tăng trần.
- Đầu ngành - Vốn hóa lớn: Tiếp tục phân hóa về phía mã tăng với chủ yếu lấy động lực từ phía các CP ngành ngân hàng lan tỏa ra các CP đầu ngành như GAS, BVH, HPG, VJC và khá nhiều CP khác tăng nhẹ tạo độ rộng nghiêng về số mã tăng trong nhóm. Trong khi đó nhóm kéo điểm chính trong tuần vừa qua là VINGROUP chỉ có VRE giữ được sắc xanh mạnh còn lại VHM, VIC chịu sức ép ngắn hạn giảm sâu kéo theo những MSN, SAB, BID, VPB, POW, EIB thuộc số ít CP giảm điểm trong phiên này.
NHẬN ĐỊNH
- VNI-Index:988,91 điểm – Tích cực: Xu hướng tích cực tiếp tục được duy trì khi dòng tiền đổ vào một số CP nhóm bank và số ít CP đầu ngành tạo động lực giữ điểm thay cho nhóm vốn hóa lớn của VINGROUP có nhịp giảm điểm ở phiên vừa qua nhưng vẫn duy trì tín hiệu ngắn hạn ở tích cực thể hiện tâm lý chung khá thoải mái của NĐT trong giai đoạn hiện tại, thanh khoản vẫn tập trung ở các CP tasc động mạnh đến chỉ số và duy trì cao hơn mức trung bình tháng. Các tín hiệu kỹ thuật khác như RSI, MACD vẫn hỗ trợ chỉ số duy trì trong trung hạn với MA5 hiện ở 970-979 điểm và MA20 – 934 điểm. Với diễn biến như thời điểm hiện tại thì chỉ số tiếp tục duy trì xu hướng tích cực trong trung hạn khi dòng tiền duy trì tích cực trong trung hạn nhưng ở ngắn hạn ít nhiều sẽ có nhịp đồng pha giảm điểm khi hiện tại trong các nhóm ngành ảnh hưởng điểm số như Bank, Dầu Khí, Đầu ngành vốn hóa lớn có lực phân hóa về thanh khoản khi nhóm hút dòng tiền phần lớn đều là CP ảnh hưởng mạnh đến điểm số và không có sự lan tỏa đồng đều ở phần còn lại. Do đó với khá nhiều CP bước vào sóng 2 thì ở T+ khả năng đồng pha chỉnh điểm có thể tác động mạnh đến chỉ số ở nữa cuối tuần giao dịch sau khi test lại ngưỡng trên đoạn GAP ở 995 điểm ở nữa đầu tuần giao dịch
- HNX-Index: 106,82 điểm – Test đáy: Chỉ số đón nhận nhịp đồng pha của các CP dẫn dắt trong đó PVS cho tín hiệu tạo đáy trong khi ACB trung tính và SHB đang dò đáy. Do đó nếu thành công từ nhóm bank thì chỉ số có thể sẽ tăng mạnh ngay đầu tuần và ngược lại chỉ số sẽ tiếp tục tạo lực giằng co đi ngang. Hiện tịa chỉ sô vẫn duy trì dao động quanh vùng tích lũy và chốt phiên ở biên trên vùng hỗ trợ MA5 105,9-106,4 điểm và dần thu hẹp với MA20 – 104,5 điểm đang hướng lên. Do đó có thể kỳ vòng vạo các CP sàn Hnx trong trung hạn khi được tiếp cận.
KHUYẾN NGHỊ
Thị trường tiếp tục đón nhận sự hỗ trợ từ dòng tiền khá tốt vào các CP dẫn dắt, sự hỗ trợ như vậy một phần do có sự dịch chuyển dòng tiền từ Thị Trường Phái Sinh sang sau khi thông tư 127 có hiệu lực từ 15.02.2019 bên cạnh đó tín hiệu tích cực từ Vĩ Mô và sức tăng trở lại của giá cả hàng hóa thế giới như Thép, Dầu... góp phần tạo tâm lý lạc quan hơn cho NĐT dài hạn ưu tiên xu thế nắm giữ hơn trong giai đoạn nữa đầu 2019. Thứ 2 mùa ĐHCĐ 2018 đến gần qua đó hút được dòng tiền lớn tham gia tích lũy cũng như kỳ vọng vào các tín hiệu lạc quan. Thứ 3 lực tăng ngắn hạn chỉ quanh 5-10% vẫn chư đủ hấp dẫn cho dòng tiền lớn thao gia và hầu như chỉ số ít có lực mua trước tết nguyên đán còn lại dòng tiền mạnh tập trung vào tuần giao dịch sau tết và động thái trading trên danh mục của NĐTNN đã thể hiện ở các phiên vừa qua. Theo quan điểm cá nhân nhịp tăng này nhiều khả năng chỉ được duy trì đến mùa ĐHCĐ 2018 khi đó áp lực cơ cấu danh mục của Quỹ ETFs, NĐT dài hạn sẽ mạnh mẽ hơn và khả năng lực đâu đó sẽ có lực đồng pha kéo điểm giảm mạnh khi áp lực bán ngắn hạn tích lũy tăng lên khi dòng tiền lớn tích lũy xong. Khuyến nghị NĐT dài hạn chỉ nên tích lũy trong danh mục khi có tín hiệu test đáy với những CP chưa có nhịp chiết khấu sau chuỗi tăng vừa qua hoặc nếu NĐT mua mới chỉ nên tham gia CP đang có nhịp chỉnh hợp lý trong ngắn hạn đồng thời có nhiều câu chuyện riêng trong năm 2019, trong khi đó NĐT ngắn hạn chỉ chỉ nên tham gia trong các nhịp test đáy, tạo đáy và từng phần đồng thời cần dứt khoát trong các quyết định khi xu hướng ngắn hạn hiện tại khá nhạy cảm với đa phần CP hút dòng tiền đều bước vào sóng 2.
- TH1: (Test lại GAP 995 nữa đầu tuần và rung lắc sau đó). Các CP, nhóm ngành tiếp tục thay phiên hỗ trợ chỉ số trước các tín hiệu lạc quan từ vĩ mô qua đó góp phần tạo động lực cho NĐT ưu tiên nắm giữ CP và tạo lực cung giảm mạnh buộc phần lớn CP đều tạo sóng 2 trong phiên vừa qua. Khuyến nghị: NDDT dài hạn tiếp tục chờ nhịp test đáy tạo đáy để tham gia tích lũy ( có thể ở sóng 2 thì trading trên danh mục hoặc có nhịp chỉnh chiết khấu thì tham gia “buy & hold”). Trong khi đó NĐT ngắn hạn không nên mua đuổi bán gấp mà theo dõi sát diễn biến thị trường, khi dòng tiền ngắn hạn hầu hết đều có sự dịch chuyển qua lại giữa các nhóm ngành, do đó chỉ nên tham gia khi có tín hiệu TA theo mô hình đồng hoặc chỉ giao dịch trên CP trung hạn đnag nắm giữ.
- TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019:Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.
Nhận định thị trường, khuyến nghị dựa trên quan điểm, phân tích, nhận định, luận điểm của cá nhân tác giả chỉ gửi đến riêng Khách Hàng có TKCK ACBS làm nguồn tham khảo.