Giá của tiền điện tử bao gồm cả những đồng tiền phổ biến như Bitcoin và Ethereum đều đang có chiều hướng tiêu cực kể từ đầu năm và dường như đà giảm này vẫn sẽ còn tiếp diễn trong thời gian tới. Bitcoin, đồng tiền phổ biến nhất theo vốn hóa thị trường đã giảm 53% so với đầu năm 2018; còn Ethereum với vốn hóa lớn thứ 2 thị trường cũng đã giảm 60% trong cùng kỳ.
Chỉ trong ngày hôm qua, thời báo tài chính đã đưa ra một tiêu đề: Điều gì sẽ xảy ra với thị trường tiền điện tử sau khi bong bóng vỡ? Câu trả lời dường như có phần nào đó phả trực giác: mặc cho thị trường tiền điện tử vẫn đang trong đà giảm, thì những phương thức kêu gọi vốn của các sàn giao dịch mới, dự án blockchain cũng như là ICOs không có dấu hiệu chậm lại. Tuy nhiên, loại tiền được đưa ra thị trường cũng như là danh tính của nhà đầu tư đang dần thay đổi.
Thực tế, thị trường đang nhận được nhiều sự quan tâm hơn của những nhà đầu tư mạo hiểm (VCs) những người đang nhận ra tiềm năng của tiền điện tử. ICOs cũng vẫn là hình thức kêu gọi vốn một cách hấp dẫn. Năm ngoái, ICOs trở thành công cụ cho các start-ups đi vòng qua những phương thức kêu gọi vốn truyền thống và chậm chạp hơn từ các quỹ đầu tư. Theo thống kê của EY, tổng số tiền kêu gọi được bằng ICOs đạt xấp xỉ 4 tỷ USD trong năm 2017, gấp đôi số tiền đầu tư của các quỹ đầu tư mạo hiểm vào dự án blockchain.
Theo báo cáo của Ernst & young, tổng lượng vốn qua hình thức ICO đạt khoagnr 4 tỷ USD vào cuối năm 2017, gấp đôi khoản vốn quỹ đầu tư mạo hiểm rót vào các dự án blockchain.
Mô hình mới đối với Quỹ đầu tư mạo hiểm, dòng tiền thông minh
Alexander Tkachenko - nhà sáng lập kiêm CEO của VNX một nền tảng “mở ra tính thanh khoản cho quỹ đầu tư mạo hiểm” cho biết đang có sự thay đổi từ những hình thức tương tự như là kêu gọi vốn từ xã hội sang những hình thức truyền thống hơn với các quỹ đầu tư đi đầu trong những việc như đánh giá dự án, thẩm định, phân tích và tham gia đầu tư các vòng.
“Mục tiêu không hề bị thay đổi của những quỹ đầu tư là một thị trường lớn, công nghệ đột phá cùng với đội ngũ có thể triển khai. Điểm duy nhất đổi thay là nhiều quỹ đầu tư đang tìm kiếm những cơ hội mà công nghệ blockchain có thể mang đến với họ.”
Thời đại của sự phấn khích thuở ban đầu xung quanh công nghệ blockchain hay lợi nhuận thần tốc từ những dự án ICOs thu hút các nhà đầu tư ngắn hạn đang dần khép lại theo như Roger Lim - đồng sáng lập của tập đoàn đầu tư NEO Global Capital (NGC). Ông mong muốn được thấy nhiều hơn những nhà đầu tư dài hạn tham gia vào cuộc chơi, đầu tư cơ sở hạ tầng, thiết lập nâng cấp tiêu chuẩn và tạo nên một nền tảng cho việc áp dụng công nghệ.
“Tôi tin rằng những đồng tiền thông minh đang dần nhận ra được giá trị của công nghệ tuyệt vời này sẽ có ảnh hưởng lớn đến đời sống của chúng ta - thậm chí có thể sẽ hơn cả những gì mà Internet đã từng làm trong quá khứ. Nếu điều đó xảy ra thì đây là một cơ hội tuyệt vời trong thời đại này và tôi kỳ vọng sẽ có nhiều nguồn tiền sẽ chảy vào hơn nữa.”
Một vài nhà đầu tư đã sớm tham gia vào cuộc chơi và giờ họ có một sự am hiểu sâu sắc về công nghệ mới này. Chance Du - sáng lập kiêm CEO của Coefficient Ventures và Chance Ventures có ghi chú rằng những công ty khác nhau sẽ có quan điểm khác nhau về lợi ích cũng như các hoạt động trong không gian blockchain. Một số sẽ tìm kiếm lợi nhuận trước mắt nhưng cũng có những người quan tâm đến mục tiêu dài hạn.
Và một số khác thì mong muốn kết hợp cả ngắn hạn lẫn dài hạn.
Khi mà thị trường blockchain trở nên ổn định mà mang tính lâu dài, thì lời khuyên của ông là hãy bước đi thận trọng vì sẽ có những dự án lừa đảo gây thiệt hại nặng nề lên công ty.
Đa dạng chiến lược gây quỹ trong tương lai?
Khi mà công nghệ blockchain được ứng dụng trong nhiều lĩnh vực, hiện tại Ben Jorgensen một nhà đầu tư mạo hiểm đồng thời cũng là COO của Constellation Labs cho rằng nhà đầu tư nên đặt tiền của mình một cách khôn ngoan vào những quỹ có danh tiếng hay những công ty thật sự xây dựng công nghệ trong những lĩnh vực như hợp đồng thông minh, sổ cái phân tán hay hỗ trợ giao dịch minh bạch và nhanh chóng hơn.
Ông tin rằng tâm lý của nhà đầu tư đang có sự chuyển dịch. “Chúng ta đang bước ra khỏi thời đại làm giàu nhanh của tiền điện tử cũng như sự phấn khích quá đà với ICO.” Theo quan điểm của ông thì môi trường gọi vốn đang dần trưởng thành giúp cho việc gọi vốn được xem xét kỹ lưỡng hơn và dẫn đến những khoản đầu tư tiềm năng hơn.
“Chúng ta cần kết hợp những chiến lược gọi vốn truyền thống vào thị trường tiền điện tử. Sẽ không còn những dự án kêu gọi được vài chục triệu USd trong vài phút chỉ bằng mánh khóe quảng cáo và sách trắng; nhà đầu tư sẽ đánh giá các mốc phát triển của công ty, lộ trình kinh doanh, gia đoạn công nghệ cũng như là khả năng thực thi dự án của đội ngũ phát triển. Điều này sẽ loại bỏ những dự án lừa đảo và hỗ trợ khả năng tài chính cùng việc đầu tư theo giai đoạn với chính sách thâm nhập thị trường rõ ràng.”
Cuối cùng những gì dường như đang diễn ra là một môi trường nơi mà nhiều chiến lược gọi vốn sẽ được triển khai, bao gồm cả những vòng bán trước ở giai đoạn ươm mầm. Điều này loại khả năng ICO – hoạt động gọi vốn diễn ra mạnh mẽ hồi năm 2017 nhằm thúc đẩy vốn chủ sở hữu thay vì mờ chảo các quỹ đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư thông minh giúp xây dựng các sản phẩm blockchain với tầm nhìn rộng hơn.