- Báo cáo thu nhập vào thứ Ba, ngày 27 tháng 10, sau khi thị trường đóng cửa
- Doanh thu kỳ vọng: 35,76 tỷ USD
- Kỳ vọng EPS: $1,54
Ngày nay, thật khó để tìm được một điểm yếu trong hoạt động kinh doanh của gã khổng lồ công nghệ Microsoft (NASDAQ: MSFT). Công ty đã là người hưởng lợi ròng trong thời kỳ đại dịch buộc nhân viên của họ phải ở nhà, thúc đẩy nhu cầu đăng ký phần mềm dựa trên đám mây và internet của công ty.
Azure – tên thương hiệu của các dịch vụ đám mây, đã công bố mức tăng trưởng 47% trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6, sau mức tăng 59% trong quý trước. Trong thời kỳ đại dịch, ngày càng có nhiều khách hàng doanh nghiệp đăng ký phần mềm Office của Microsoft cũng như đẩy nhanh quá trình chuyển đổi của họ sang cơ sở hạ tầng đám mây.
Được hỗ trợ bởi sự gia tăng nhu cầu bất ngờ này, cổ phiếu của Microsoft đã tăng hơn 35% trong năm nay, cao hơn mức 28% của NASDAQ. Cuộc biểu tình này đã thúc đẩy mức vốn hóa thị trường của công ty lên hơn 1,5 nghìn tỷ đô la vào tháng 9, khiến công ty trở thành một trong những thực thể có giá trị nhất trên thế giới.
Mặc dù không có bằng chứng cho thấy sự thống trị của Microsoft đang bị đe dọa, nhưng thu nhập mới nhất của họ, dự kiến phát hành vào ngày mai, có thể cho thấy nhu cầu giảm dần sau đợt bùng phát đại dịch lần đầu tiên.
Tập đoàn phần mềm khổng lồ có trụ sở tại Redmond, Washington dự kiến sẽ cho thấy mức tăng trưởng tổng thể 8% về doanh số bán hàng trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 9, theo ước tính đồng thuận của các nhà phân tích, giảm so với mức tăng 13% trong quý trước.
Cơ hội đầu tư dài hạn
Bất chấp khả năng tăng trưởng có thể đang chậm lại, Microsoft vẫn là một trong những cơ hội đặt cược dài hạn an toàn nhất trong không gian công nghệ. Điều đó làm cho cổ phiếu của nó trở nên đáng mua giá được điều chỉnh rẻ hơn.
Lý do cho sự lạc quan này rất đơn giản: Microsoft đã có những bước đi đúng đắn trong suốt một thập kỷ qua. Giờ đây, công ty đang ở vị trí hài lòng khi có thể khai thác phần thưởng của các khoản đầu tư trước đây.
Sau một cuộc chuyển đổi lớn do Giám đốc điều hành Satya Nadella dẫn đầu cách đây hơn 5 năm, công ty đã trở thành một trong những người chơi mạnh mẽ nhất trong thị trường điện toán đám mây đang phát triển nhanh chóng, dẫn đầu thị phần lớn thứ hai của phân khúc, sau Amazon (NASDAQ: AMZN).
Các nhà phân tích của Morgan Stanley gần đây đã nhắc lại xếp hạng “đáng mua” của họ đối với Microsoft, nâng mục tiêu giá của họ lên $245 từ $230. Kết hợp với tăng trưởng thu nhập ở độ tuổi “thanh thiếu niên”, các nhà phân tích nhận thấy tổng lợi nhuận của Microsoft đang ở “mức lâu bền và hấp dẫn” trong những thời điểm không rõ ràng này.
Cùng với tăng trưởng doanh thu 10%, mở rộng biên lợi nhuận hơn nữa và mua lại cổ phiếu, các nhà phân tích tin rằng cổ phiếu có một hồ sơ lợi nhuận cao hơn “so với thị trường rộng lớn hơn, điều này vẫn chưa được phản ánh đầy đủ trong cổ phiếu”.
Thêm vào đó là mức cổ tức vững chắc của Microsoft và thành tích xuất sắc về các khoản thanh toán khiến cho cổ phiếu trông như một khoản đầu tư thậm chí còn hấp dẫn hơn – đặc biệt là trong bối cảnh nền kinh tế không chắc chắn.
Kể từ năm 2004, khi gã khổng lồ công nghệ lần đầu tiên bắt đầu trả cổ tức, khoản chi trả của nó đã tăng hơn bốn lần. Hiện tại, lợi suất hàng năm của nó là 1% với mức chi trả hàng quý là 0,56 đô la cho mỗi cổ phiếu, sau khi kết hợp mức tăng cổ tức 10% được công bố vào tháng 9.
Kết luận
Khi làn sóng đại dịch chững lại, cổ phiếu của Microsoft đã mất điểm, giảm khoảng 7% so với mức cao kỷ lục đạt được hồi tháng 9. Nhiều khả năng Microsoft có thể đi xuống thấp hơn nếu thu nhập mới nhất của họ cho thấy một số điểm yếu. Nhưng công ty vẫn đang tiếp tục mở rộng thị phần sang các lĩnh vực mới của nền kinh tế kỹ thuật số trong khi vẫn duy trì vị trí dẫn đầu với các sản phẩm phần mềm kế thừa như Windows và Office.
Lợi thế lâu dài này sẽ giúp công ty đạt được mức tăng trưởng doanh thu, thu nhập trên mỗi cổ phiếu và dòng tiền tự do, bền vững, khiến nó trở thành một cổ phiếu công nghệ đáng tin cậy để sở hữu trong dài hạn.