Đầu tư vào cổ phiếu luôn đi kèm với rủi ro, thay vào đó, việc mua các loại tài sản trú ẩn như trái phiếu chính phủ hay bỏ tiền vào các tài khoản tiết kiệm với mức lãi suất khiêm tốn đảm bảo hơn nhiều. Suy cho cùng, những nhà đầu tư cổ phiếu luôn đối diện với nhiều yếu tố mà nguy hiểm nhất trong đó chính là suy thoái và lạm phát gia tăng.
Tuần trước, chúng ta đã thấy thị trường cổ phiếu chao đảo như thế nào khi phản ứng lại với thông tin nghi ngại về lạm phát gia tăng dẫn đến việc Fed có thể sẽ tăng lãi suất mạnh mẽ để kiềm chế lại nền kinh tế. Vì vậy, nếu nhà đầu tư muốn trụ lại thị trường thì khó thể nào tránh hoàn toàn khỏi rủi ro.
Dù vậy, nhà đầu tư vẫn có thể hạn chế rủi ro. Cách tốt nhất là đa dạng hóa danh mục đầu tư và thêm vào những cổ phiếu beta thấp, đồng nghĩa với cổ phiếu đó sẽ ít chịu ảnh hưởng hơn so với thị trường chung. Dù rằng những cổ phiếu đó vẫn sẽ giảm nếu thị trường rơi vào suy thoái nghiêm trọng, nhưng mức giảm sẽ thấp hơn nhiều so với các cổ phiếu tăng trưởng nhanh. Và khi thị trường điều chỉnh xong, cổ phiếu beta thấp cũng sẽ phục hồi nhanh hơn.
Walmart Inc (NYSE:WMT) và AT&T Inc (NYSE:T) là 2 cổ phiếu chi trả cổ tức có thể giúp nhà đầu tư bảo toàn được danh mục khi thị trường rơi vào xu thế giảm kéo dài hoặc thậm trí cả khi nền kinh tế suy thoái.
1. Walmart Inc.
Một phương án để định vị danh mục đầu tư ở mức tích cực hơn trong khi thị trường suy yếu là đưa vào cổ phiếu công ty kinh doanh sản phẩm hay dịch vụ thiết yếu với cuộc sống hàng ngày. Và đại gia ngành bán lẻ này vô cùng phù hợp với logic: khi kinh tế thoái trào, người ta có thể cắt giảm những bữa ăn sang trọng nhưng khó lòng mà giảm đi nhu yếu phẩm hàng ngày.
Walmart Inc. (NYSE:WMT) là nhà bán lẻ truyền thống lớn nhất thế giới và có cổ phiếu có khả năng chống lại suy thoái một cách hiệu quả. Với chỉ số beta chỉ 0,26 (cổ phiếu rủi ro hơn có chỉ số beta gần hoặc thậm chí hơn 1), Walmart là một trong số cổ phiếu có mức vốn hóa lớn nhưng lại an toàn nhất.
Walmart hiện tại được giao dịch ở mức giá $94,81. Hiện tại không phải là một thời điểm tệ để mua cổ phiếu công ty khi họ vừa thành công trong kế hoạch thu hút thêm khách hàng online giữa cạnh trăng căng thẳng từ Amazon (NASDAQ:AMZN).
Mô hình kinh doanh đang ngày càng chứng tỏ thành công là việc kết hợp giữa hệ thống cửa hàng rộng lớn và có mặt trực tuyến để mang lại trải nghiệm mua sắm tuyệt vời nhất cho khách hàng. Kết quả của chiến dịch được minh chứng trong kết quả kinh doanh quý II khi doanh số tăng 4,5% - mức tăng lớn nhất trong hơn 1 thập kỷ, thậm chí gấp đôi so với dự báo.
Mức cổ tức bền vững của Walmart cũng là một lợi thế kèm theo, khiến đây là một lựa chọn tốt cho dù thị trường đang gặp nhiều vấn đề. Công ty cũng có một lịch sử giao dịch tuyệt vời trong việc chi trả tiền mặt cho nhà đầu tư.
Đầu năm nay, Walmart tuyên bố mức tăng chi trả cổ tức 2% lên $2,08/cổ phiếu/năm với mức lãi suất cổ tức 2,21%. Như vậy, Walmart đã liên tục tăng mức chi trả mỗi năm trong suốt 45 năm qua. Việc tăng chi trả thường xuyên cho thấy Walmart có đủ khả năng để bảo vệ giá trị đầu tư khỏi sức ép đến từ lạm phát.
2. AT&T
Viễn thông, năng lượng, gas và tiện ích có lẽ là phân khúc ít biến cố với tiềm năng tăng trưởng thấp. Dù vậy, kể cả khi thị trường khó khăn thì đó đều là những cổ phiếu đáng tin cậy với nguồn thu nhập thường xuyên.
Lý do khá đơn giản - những ngành kinh doanh này đều là “con bò sữa”. Dù nền kinh tế đang ở trang thái nào thì khách hàng đều phải trả hóa đơn tháng và hầu hết lượng tiền mặt của các doanh nghiệp này đều được phân phối lại cho cổ đông. Ổn định là lý do chính khiến công ty ít chịu rủi ro hơn khi so sánh với mặt bằng chung thị trường.
AT&T là cổ phiếu hoàn hảo nếu nói về những lý do trên. Doanh thu năm ngoái của công ty đạt 162 tỷ USD. Hệ số beta chỉ ở mức 0,34, khả năng mở rộng kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng mạnh đến từ thương vụ với Time Warner để đưa thêm nguồn nội dung bao gồm CNN, HBO và Warner Brothers Studios đến với dịch vụ của họ.
Chúng tôi cũng đánh giá răng đây là thời điểm thích hợp để mua vào cổ phiếu AT&T, khi giá trị cổ phiếu đang gần mức đáy toàn thời gian. Chỉ số P/E 1 tháng bội số của 6,3 cổ phiếu đang rẻ ở mức giá $32,25. Mức lãi suất cổ tức AT&T đạt 6,27% - một trong những mức lãi suất cao nhất trong lĩnh vực công nghệ và viễn thông. Đồng thời công ty cũng có lịch sử tăng chi trả cổ tức hàng năm đến 34 năm giúp giảm rủi ro và các yếu tố tiêu cực bất ngờ.
Tổng kết
Mua cổ phiếu có chỉ số beta thấp là một chiến lược hợp lý để bảo vệ tiền đầu tư khỏi thị trường giảm. Walmart và AT&T hoàn toàn phù hợp với chiến lược này và cả 2 đều có thể bảo toàn tiền đầu tư đồng thời tăng thu nhập của cổ đông.