I/Dòng tiền vĩ mô
I.1/Sự lựa chọn của phe tạo lập: Vàng và Tiền, chứ không phải là cổ phiếu.
Dữ liệu từ Finashark
Các chỉ số dẫn dắt chứng khoán toàn cầu đã có phiên giao dịch mang tính hưng phấn cao khi được dẫn dắt hoàn toàn bởi các công ty công nghệ. Tính đầu năm đến nay, nhóm ngành công nghệ tăng trưởng đến 23%. Mức tăng trưởng này đưa nhóm FAANG (Facebook (NASDAQ:FB), Alphabet, Amazon, Netflix, Google (NASDAQ:GOOGL)) hầu hết tiệm cận vùng đỉnh giá lịch sử.
Dữ liệu từ Finashark. Nhóm ngành công nghệ 04.08.2020.
Đồ thị cho thấy nhóm cổ phiếu công nghệ được đẩy mạnh và bứt phá lên đà tăng trưởng mới. Nhưng mức độ phân kỳ lại rất rộng nếu so sánh với nhiều ngành khác.
Dữ liệu từ Finashark
Nhìn vào mức độ phân bổ ngành, có thể thấy sự phụ thuộc hoàn toàn vào nhóm ngành này. Qua đó dấy lên rủi ro về tính lan tỏa của dòng tiền khi các mảng khác không đủ sức để kéo thị trường khi nhóm này điều chỉnh.
Do vậy, dòng tiền tạo lập vẫn lựa chọn kênh Vàng, Bitcoin và thời điểm này là USD để bảo toàn tài sản đầu tư trong thời điểm này.
Quan điểm phe tạo lập với hợp đồng tương lai USDx ngày 28/07/2020
Dữ liệu từ Finashark
Phiên hồi phục theo kỳ vọng bắt đầu diễn ra khi dòng tiền từ phe tạo lập “ngưng bán”. Điều này phân biệt với tư duy quay trở lại Mua lên với USDx. Nhưng dù sao, việc tăng trưởng gần trùng với tổng các vị thế nhỏ lẻ là cơ sở vững chắc cho sự quay trở lại của đồng USD. Đây là lý do khiến các cặp Forex xuất hiện dấu hiệu đảo chiều.
Điểm sáng thời điểm này đến từ EURUSD khi bước đi từ phía ECB đã được tuyên bố rõ ràng trước đó. Do vậy, nhà đầu tư chỉ cần phải so với gói hỗ trợ từ phía FED để có thể khẳng định xu hướng tiếp theo cho cặp tiền tệ này. Nhìn lại, gói hỗ trợ từ phía Châu Âu đang được đánh giá là mạnh tay. Và qua thông tin cập nhật mới nhất từ Chính phủ Mỹ, $1200 tỷ hỗ trợ đã được cả 2 đảng thông qua. Nhưng hỗ trợ trực tiếp đến người lao động lại đang gặp bế tắc và phát tín hiệu sẽ không còn “rộng rãi” như thời điểm trước đây.
Qua đó, kỳ vọng EURUSD đảo hướng tăng theo phân tích cơ bản.
I.2/Luân chuyển dòng tiền liên ngân hàng.
Dữ liệu từ Finashark
Chưa thể khẳng định USDx sẽ quay trở lại đường đua hay chưa. Nhưng điều có thể khẳng định là USDx không còn hướng giảm sâu. Cụ thể, đường đi của chỉ số USDx bắt đầu đảo hướng tăng khi tiến sát gần đường chéo của bản đồ luân chuyển dòng tiền.
Trong khi đó, EURUSD nằm trong vùng dẫn dắt, định hướng xu hướng tăng giá sẽ còn kéo dài. Trong các cú phục hồi từ USDx sẽ là cơ sở để EURUSD điều chỉnh về mặt kỹ thuật. Qua đó, tiếp tục bộc lộ cơ hội Mua lên với cặp tiền này.
II/ Cặp tỷ giá Forex trong ngày: Cặp Forex EURUSD.
Tổng kết khuyến nghị:
Quan điểm từ phe tạo lập (Market Markers):
Dữ liệu từ Finashark
Dữ liệu phân tích hoạt động giữa dòng tiền lớn và tổng vị thế cặp tỷ giá EURUSD nhỏ lẻ đang giao dịch không chênh lệch đáng kể. Tình trạng này kéo dài dẫn đến giá phản ánh đúng và đủ cung cầu hiện tại. Điều này thể hiện qua việc đường dòng tiền lớn (đường xanh) và đường thị trường chung (đường đỏ) gần như trùng nhau.
Do vậy chỉ nên quan sát với cặp tỷ giá EURUSD này vì chưa có dấu hiệu tham gia từ phe tạo lập thị trường. Nói cách khác, cơ hội đầu tư chưa xuất hiện với cặp tỷ giá này.
Quan điểm từ đội lái – dòng tiền lớn (Smart Money):
Vận động từ dòng tiền lớn.
Dữ liệu từ Finashark
Đội lái đang khẳng định quan điểm đẩy giá tăng mạnh lên mức cao mới. Điều này có được khi lượng thay đổi dòng tiền mạnh, thể hiện đã gom đủ hàng trôi nổi trên thị trường và đánh giá tăng. Thêm vào đó, đà tăng mạnh cho thấy dòng tiền nhỏ lẻ cũng hăng hái đu theo khi liên tục có lời trong ngắn hạn. Dư địa tăng trưởng vẫn còn thể hiện qua xu hướng tăng mạnh mẽ. Nói cách khác, các vị thế giao dịch chưa có ý tưởng chốt lời trong ngắn hạn.
Do vậy, nên ưu tiên các vị thế Mua lên. Trong trường hợp nhịp điều chỉnh không xuất hiện, có thể mở vị thế Mua khi pha tăng bứt phá qua vùng giá cao nhất trong 2 tuần trở lại.
Kỳ vọng đảo chiều:
Dữ liệu từ Finashark
Khả năng đảo chiều xu hướng đã bắt đầu đáng chú ý. Dữ liệu quan sát với cặp tỷ giá EURUSD cho thấy xác suất đảo chiều đạt mức trung bình. Có thể hình dung cặp tỷ giá đang ở giữa con sóng biến động giá tăng.
Áp lực chốt lời khối lượng vị thế Mua do đội lái sở hữu đầu con sóng giá đang rất mạnh mẽ. Điều này thể hiện qua lực nén mạnh. Cụ thể, thay đổi giá nhanh và mạnh khiến lượng hàng đội lái đang có gặp sức nén buộc phải xả bớt. Qua đó cảnh báo về mức độ ổn định của sóng giá do phe này tạo ra.
Thêm vào đó, cảnh báo đảo chiều xu hướng trong ngắn hạn đang rất cao. Điều này cho thấy không những đội lái mà cả các vị thế nhỏ lẻ đều mong muốn thoát vị thế đang có với cặp tỷ giá.
Qua đó, cảnh báo về xu hướng vận động từ giá trong giai đoạn hiện tại chuẩn bị kết thúc.
Quản trị rủi ro:
Dữ liệu từ Finashark
Tốc độ biến động từ giá đã được đẩy lên mức cực kỳ cao nếu so với quá khứ biến động của cặp tỷ giá EURUSD. Nói cách khác, không chỉ có đội lái đang tham gia tạo sóng giá, mà đã được cộng hưởng từ sự tham gia của tổng các vị thế nhỏ lẻ.
Dựa trên dữ liệu độ lệch chuẩn ở mức cao, có thể thấy cặp tỷ giá EURUSD giao dịch trên thị trường đã đi quá xa so với giá trị trung bình. Đây là thời điểm cuối con sóng giá do đội lái thực hiện.
Sự hưng phấn từ các nhà đầu tư tham gia vào cặp tỷ giá đang rất cao. Điều này thể hiện qua dữ liệu rủi ro lớn. Cảm xúc đang chi phối giá trong ngắn hạn. Do vậy mức độ tin cậy từ các phương pháp phân tích tài chính sẽ giảm đi.
Theo đó, cặp tỷ giá đang trong điều kiện giao dịch phi lý trí. Đây cũng là thời điểm cảnh báo cơn sóng tăng giá do đội tạo lập thiết kế đã đến thời điểm kết thúc. Do vậy, không nên bám theo xu hướng giá khi rủi ro giao dịch ở mức cực đại.
Chu kỳ tài sản:
Dữ liệu từ Finashark
EURUSD chuẩn bị lao sát vào khu vực Suy yếu. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc USD phục hồi kỹ thuật. Hướng rơi từ cặp tỷ giá này trong một pha tăng trưởng ổn định dài hạn cho thấy cơ hội tham gia Mua xuất hiện khi EURUSD được điều chỉnh đủ sâu.
Do vậy, nên ưu tiên quan sát chặt chẽ đợi cú phục hồi trở lại từ cặp tỷ giá Forex này.
Phân tích kỹ thuật
Xu hướng tăng trưởng từ đồng EURUSD là điều quá dễ để nhận thấy. Nhưng không phải lúc nào cũng có cơ hội để bám theo đà tăng trưởng giá này. Đặc biệt là trong giai đoạn USDx lao dốc và đẩy EURUSD bùng nổ theo đà tăng trưởng giá với 2 nền giá tích lũy ổn định.
Thanh khoản có dấu hiệu gia tăng trong giai đoạn gần đây cho thấy dòng tiền giao dịch sôi động hơn. Đồng thời, mỗi thời điểm đáo hạn EURUSD điều xuất hiện phiên điều chỉnh khi dòng tiền liên ngân hàng chốt lời. Do vậy, thời điểm này cũng sẽ kỳ vọng nhịp điều chỉnh giá sẽ sớm xuất hiện.
Giá điều chỉnh ngay vùng đỉnh cũ, thời điểm tháng 9.2019, cho thấy áp lực chốt lời mạnh đang diễn ra. Đồng thời, RSI xuất hiện mẫu hình đảo chiều chữ M đặc trưng trong vùng quá Mua tiếp tục khẳng định lực Bán gia tăng.
Do vậy, nên Bán lướt sóng trong ngắn hạn khi cặp forex EURUSD đang trong pha điều chỉnh. Hoặc với tầm nhìn trung hạn, đợi vùng cản hỗ trợ Fibonacci 38.2% - tương ứng 1.16150 được kiểm chứng “testing” sẽ là cơ hội Mua theo xu hướng hợp lý nhất với cặp tỷ giá này.