Các nhà đầu tư trước đây chờ đợi để mua vào cổ phiếu của Tesla khi cổ phiếu này có đợt giảm sâu đầu tiên trong năm, giờ đây đang ở trong thế tiến thoái lưỡng nan.
Cổ phiếu của hãng chuyên sản xuất ô tô điện đã giảm khi cả thị trường cùng giảm, cổ phiếu này đã giảm hơn 13% trong ngày hôm qua. Việc giảm giá này đã đẩy cổ phiếu Tesla vào lãnh thổ tiêu cực, cách mức cao kỷ lục 37%, ở mức 608USD.
Nhưng những nhà đầu tư dài hạn vào cổ phiếu này không có gì phải lo lắng. Dù rằng đang bị điều chỉnh mạnh sau khi tăng khoảng 280% trong 6 tháng vừa qua, cổ phiếu này đã tăng khoảng 968USD vào đầu tháng 2, ngay trước khi cả thị trường lao dốc do chịu ảnh hưởng của dịch bệnh. Cho dù vậy, cổ phiếu Tesla vẫn là cổ phiếu hiệu quả nhất trên S&P500 với mức tăng đến 167% trong 6 tháng qua.
Tuy nhiên, với tình hình hiện tại của thị trường, những nhà đầu tư vào Tesla khó có thể cưỡng lại được sự thôi thúc phải mua vào khi giá đang giảm sâu. Nhưng chúng tôi khuyên các bạn nên thận trọng: xu hướng giảm này của cổ phiếu Tesla vẫn còn nhiều dư địa để giảm tiếp và có nhiều rủi ro còn đang rình rập trước tình hình vĩ mô thay đổi rất nhanh chóng như hiện nay.
Mỹ và châu Âu đang “rất có thể” phải đối diện với sự suy thoái, theo nghĩa kỹ thuật, trong nửa đầu của năm 2020 và dịch bệnh đã làm cho cả cung và cầu đều giảm, đẩy nhà đầu tư đến với các tài sản an toàn, theo Joachim Fels của Pimco.
Fels, chuyên gia kinh tế trưởng tại Pacific Investment Management Co., viết trong một lưu ý với khách hàng: “Nền kinh tế có thể vẫn sẽ xấu đi trong một vài tháng tới”, ông cũng nhắc tới mối lo ngại về sự suy giảm của sản xuất và của dịch vụ liên quan đến du lịch tại Trung Quốc.
Sự tăng trưởng của Tesla bị đe dọa
Số người tin rằng cổ phiếu Tesla tăng giá đã nhiều lên trong năm nay khi CEO (HN:CEO) của hãng, Elon Musk, sau nhiều năm ‘nói nhiều hơn làm’, đã lật ngược được tình thế. Công ty đã đạt mức thu nhập cao hơn kì vọng trong quý 4 và đẩy nhanh việc ra mắt chiếc xe đa dụng Model Y.
Bên cạnh đó, việc hoàn thiện nhà máy tại Shanghai và sự thành công của công ty khi vượt qua mức mục tiêu tham vọng, bán 360.000 chiếc xe trong năm, cũng đã cho thấy rằng Tesla có thể nhanh chóng trở thành một cái tên có sức nặng trên thị trường nếu công ty tiếp tục đạt được mục tiêu đề ra.
Nhưng kịch bản giá cổ phiếu tăng đang phải chịu những mối đe dọa từ sự lây lan của dịch bệnh tại Trung Quốc và trên phạm vi toàn cầu, làm ngưng trệ chuỗi cung ứng và tăng khả năng xảy ra suy thoái. Sự suy giảm kinh tế tại Trung Quốc là một thách thức lớn đối với Tesla, đặc biệt vì một phần đáng kể hoạt động của công ty này đến từ Trung Quốc, đây cũng là thị trường xe điện lớn nhất thế giới.
Số xe ô tô bán ra tại Trung Quốc giảm kỷ lục trong tháng 2 khi các cửa hàng vắng người mua vì lo ngại dịch bệnh. Theo dữ liệu sơ bộ do hiệp hội xe ô tô Trung Quốc công bố vào tuần trước, doanh số bán xe tại nước này giảm 80% trong tháng 2.
Về cầu, chưa rõ khác hàng sẽ lựa chọn một chiếc xe mới như thế nào khi giá nhiên liệu đang giảm mạnh. Theo thống kê được báo cáo bởi CNBC, khi giá dầu vào ga giảm, doanh số xe điện, và lắp đặt các thiết bị năng lượng mặt trời, sẽ giảm. Tesla lên kế hoạch bán 500.000 xe trong năm nay. Đây là một mục tiêu khó có thể thực hiện trong thời điểm hiện tại, một số nhà phân tích cho biết.
Dan Ives từ Wedbush Securities viết trong một lưu ý đến nhà đầu tư vào thứ Hai: “Chuỗi cung cấp tại Trung Quốc vẫn còn đáng lo ngại”. “Với cầu bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh đang lây lan tại Trung Quốc cũng như tại châu Âu, chúng tôi tin rằng Tesla khó đạt được mục tiêu của quý 1 và điều này hiện đã được thị trường chứng khoán Mỹ xác định”.
Doanh số xe điện đã giảm trong vài quý gần đây tại Trung Quốc khi chính phủ rút lại sự hỗ trợ đối với phương tiện chạy các loại năng lượng thay thế. Thị trường xe ô tô tăng chậm lại tại Trung Quốc, việc bãi bỏ chính sách tín dụng thuế đối với người mua Tesla và rủi ro rằng Musk lại thêm một lần nữa không giữ đúng lời hứa là những cản trở chính của cổ phiếu Tesla trong tương lai.
Nhà đầu tư cũng nên lưu ý rằng dù đang bị bán tháo, nhiều nhà phân tích đã cảnh báo về bong bóng cổ phiếu Tesla, họ chỉ ra rằng cổ phiếu bị đầu cơ. Các nhà phân tích đã đưa ra mức giá mục tiêu cho cổ phiếu Tesla là 500USD trong 12 tháng tới.
Quan điểm đầu tư
Có một khả năng rằng cổ phiếu của Tesla sẽ tiếp tục quay trở lại sau khi công ty tăng cường sản xuất và xây dựng nhà máy tại Trung Quốc có thể sinh lời trong tương lai.
Nhưng Tesla chưa bao giờ phải trải qua một cuộc suy thoái có thể khiến lực cầu xe ô tô giảm mạnh. Với những bất ổn này, chúng tôi vẫn thấy rằng sẽ là rủi ro nếu mua vào cổ phiếu của Tesla tại thời điểm giữa chu kì báo tháo mạnh này.