Lãi suất trái phiếu tăng tạo tín hiệu rằng đà tăng trên thị trường chứng khoán trong một thập kỷ đang gần lên đến đỉnh. Đó là động lực chính cho đà bán tháo trên diện rộng tuần trước, khiến nó trở thành tuần tội tệ nhất trong tháng.
Cùng với việc lãi suất trái phiếu tăng, cuối tuần trước, lãi suát trái phiếu 10 năm đã tăng lên mức cao nhất trong 7 năm, lãi suất dự kiến cũng tăng do các chỉ báo kinh tế Mỹ đều tốt. Tỷ lệ thất nghiệp xuông mức thấp nhất trong gần 50 năm, thu nhập tăng và ngành dịch vụ cũng đạt mức kỷ lục.
Với việc Fed sẽ thắt chặt chính sách hơn trong vài tháng tới, các tài sản trông càng rủi ro hơn. Trong môi trường này, cổ phiếu ngành tài chính sẽ được hưởng lợi. Có 2 cổ phiếu có thể cân nhắc: JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM) và Mastercard Inc (NYSE:MA).
Rất khó để dự đoán liệu xu hướng giảm sẽ tiếp tục trong những tuần tới hay không do tính chất của thị trường này luôn hồi phục mạnh mẽ sau mỗi giai đoạn điều chỉnh trong năm nay. Nhưng nếu bạn đang tìm kiếm nơi trú ẩn trong phân khúc thị trường đang tăng nhanh trong bối cảnh lãi suất tăng, đừng nhìn đi đâu khác ngoài 2 cổ phiếu tài chính sau.
1. JPMorgan & Chase
Đầu tư vào cổ phiếu tài chính không phải là một giao dịch phổ biến trong thập kỷ qua, đặc biệt sau cuộc khủng hoảng năm 2008 khiến hoạt động cho vay trở nên khá rủi ro. Tuy nhiên bất kỳ khi nào lãi suất tăng, cổ phiếu ngân hàng thường là những người hưởng lợi số 1.
Lãi suất cao hơn có nghĩa các ngân hàng sẽ kiếm nhiều tiền hơn đối với các sản phẩm tín dụng của họ gồm cho vay mua nhà, cấp hạn mức tín dụng và tài khoản tiết kiệm. Một trong số các ngân hàng Mỹ hàng đầu, JPMorgan & Chase là cái tên mà chúng tôi đề xuất khi nền kinh tế đang mạnh và lãi suất cao hơn.
Mô hình ngân hàng lớn, toàn cầu của JPMorgan khiến nó trở thành một trong những nhà cho vay đa dạng nhất ở Mỹ. Sự hiện diện đa quốc gia cũng như vị trí dẫn đầu thị trường trong nhiều lĩnh vực của ngành ngân hàng khiến cổ phiếu này trở nên an toàn hơn các cổ phiếu cùng ngành khác. Ví dụ, khi nền kinh tế yếu hơn và nhu cầu tín dụng thấp, JPM có thể hưởng lợi từ giao dịch chứng khoán, quản lý tài sản hoặc các khoản phí ngân hàng đầu tư để bù đắp cho khoản lỗ.
Một lý do khác để cân nhắc cổ phiếu JPMorgan là nó có bảng cân đối kế toán khá khoẻ mạnh so với 10 năm trước, sau khi đáp ứng các yêu cầu về vốn nghiêm ngặt của Fed. Trong 10 năm qua, các ngân hàng đã tăng gấp đôi số vốn của họ - hàng phòng thủ tài chính quan trọng đối với các khoản lỗ.
JP Morgan Chase hiện đang giao dịch ở mức $114,62, và hiện đang trong đà tăng mạnh trong bối cảnh nền kinh tế mạnh hơn và các ưu đãi về thuế trong chính quyền Tổng thống Trump. Lợi nhuận tăng 18% trong quý 2 và JPMorgan cũng đang đúng lộ trình hoàn thành doanh thu 111 tỷ USD trong năm nay, và lợi nhuận dự kiến đạt 34 tỷ USD.
2. Mastercard
Mastercard (NYSE:MA), công ty thanh toán lớn thứ hai Mỹ, cũng là một lựa chọn an toàn nếu Fed tiếp tục tăng lãi suất.
Cổ phiếu Mastercard đã tăng hơn 200% trong vòng 5 năm qua nhờ chi tiêu tiêu dùng tăng và thói quen thanh toán tiền mặt bằng thẻ trên toàn cầu. Đối với công ty như Mastercard, thu nhập tăng nghĩa là người dân sẽ có nhiều tiền để chi tiêu hơn.
Chi tiêu tiêu dùng Mỹ chiếm hơn 2/3 hoạt động kinh tế của nước này – đi cùng xu hướng tăng 3,6% trong quý 3 và ở tốc độ 3,8% trong giai đoạn tháng 4 đến tháng 6.
Trong quý gần nhất, lợi nhuận của công ty đã tăng 33% lên mức 1,57 tỷ USD trong khi doanh thu thuần tăng 20% lên mức 3,67 tỷ USD. Doanh số của công ty đến từ tín dụng, phí và các chương trình ghi nợ tăng 15,3% trên toàn cầu lên mức 1,48 tỷ USD, vượt xa dự kiến của giới phân tích ở mức 1,46 tỷ USD.
Cổ phiếu Mastercard trông khá hấp dẫn sau một đợt giảm sâu từ mức cao $225,35. Cổ phiếu công ty hiện đang ở mức $213,26, dưới ngưỡng kỷ lục khoảng 5%. Các chuyên gia phân tích dự báo giá sẽ tăng trung bình khoảng 8% trong vòng 12 tháng tới.
Lời kết
Tốt hơn là tập trung vào các cổ phiếu có lịch sử đánh bại thị trường khi lãi suất tăng. Cả JPMorgan và Mastercard đều có động lực tăng lợi nhuận khá tốt và giúp cổ phiếu tăng mạnh khi các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất đang chịu áp lực.